瑞信:中国海外现金收款率低 维持跑输大市
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-16 15:43 来源: 新浪财经瑞信表示,中国海外(00688.HK)去年收入较预期少,惟核心盈利符预期,有赖毛利率高达43%及行政开支较低。集团手头现金下降,负债比率由22.9%升至33.3%,合约销售现金收款率为61%,虽较上半年改善,但仍低於同行逾80%之水平。集团目标今年盈利增长20%,但认为有下行风险,尤其是2013年。
反映延迟交付,上调2012年每股盈测8%,维持“跑输大市”评级,目标价12.6元不变。