大通证券交易所债市日报

大通证券股份有限公司 徐虹


　　1、 市场消息今年以来券商债券承销业务续增国开证券快速崛起Wind资讯统计显示,2012年1月1日-3月14日以来,券商债券承销业务持续增加,共有28家券商承销113只债券,比去年同期增加22只;实际募集资金约1979亿元,较去年同期增加近900亿元。今年以来承销债券项目最多的为国开证券,共计承销14家,实际募集资金约137.17亿元。针对国开证券债券业务快速发展的现状,市场普遍认为与其国开行的背景有一定关系。统计显示,今年以来国开证券承销的14个债券项目中有8只为城投债,因国开行和地方城建有着紧密的关系,这为国开证券提供较多的项目资源。

　　流动性疲弱发债或成为房地产开发商最重要融资渠道穆迪的一项指数显示,亚洲14.6%的受评投机级别企业流动性不足,其中,高收益中国房地产企业发行人中,近1/4流动性疲弱,开发商流动性状况转弱是造成指数恶化的因素之一。在此情况下,债券或将成为开发商今年最为重要的融资渠道。数据显示,中国房地产企业去年共发行13笔人民币计价债券,合计筹资334.07亿元。德勤中国房地产基金服务主管表示,今年发债的成本要比去年高,部分个案发债成本同比增高约10%左右。在境外人民币市场发展以及人民币计价投资产品需求上升的推动下,房地产债券拥有最大的发展潜力。