昆仑国际：美国QE3挥之不去 澳元或盘整

　　美国QE3挥之不去 澳元或盘整

　　2012年3月19日

　　上周，澳元/美元走出了先抑后扬的格局。前半周下行至1.0421附近，受关键支撑位1.0385的有力支撑止跌回升，直冲黄金分割线38.2阻力线(1.0583)位，直接果断上行突破澳元/美元的短期下行趋势线，似乎有反转之意。然而在近期市场充满利空澳元的情况下，澳元的短期弃弱走强主要得益于上周五(3月16日)美国公布的2月消费者物价指数(CPI)诱发市场对美国进一步刺激经济的预期，从而使美元承压暂时性的走弱，澳元趁机反弹。美国劳工部于上周五(3月16日)宣布美国2月消费者物价指数(CPI)年率为2.9%，与上期相同，基本符合市场预期。而同时公布的美国2月核心消费者物价指数年率为2.2%，低于前期的2.3%。近期美国核心消费者物价指数的下降显示出通胀压力并没有对美联储构成短期内的威胁，尤其是在近期高油价等因素推高美国通胀水平的情况下，这促使市场普遍猜测美联储依然有进一步刺激经济的空间。虽然上次美国议息会议并没有涉及进一步量化宽松措施(QE3)的提案，然而市场对QE3的关注并没有就此减弱，一旦有利于QE3推出的蛛丝马迹的出现必将促使空头力量再次汇聚。而在QE3被真正公布于众之前，市场对推行此项刺激经济措施的担忧或将提前消化在美元指数的走势里，从而使美元指数承压走弱澳元受益走强。

　　针对澳元/美元，本周值得关注的经济数据包括美国即将公布系列有关地产方面的数据。此前美联储曾经在议息会议声明中提及美国房地产市场依旧让人担心，而作为美国量化宽松(QE3)的最大受益者之一的房地产业的表现必将影响市场对于未来美联储推出QE3的判断。另外澳洲方面将于周二(3月20日)公布3月6日货币政策会议纪要。虽然上次澳联储按兵不动继续维持现有高利率不变，然而近期公布的一系列澳洲数据显示澳大利亚经济前景令人担忧，再加上此前澳联储表示在未来经济前景出现重大改变的情况下不排除采取进一步宽松措施来刺激经济，所以此次即将公布的澳洲货币政策会议纪要的措辞值得市场推敲，倘若暗示进一步降息则将令澳元进一步承压。

　　周内交易策略：

　　周内方向：日线图，MACD指标处在零轴以下，粗略估计目前空头力量占据优势。然而MACD即将在零轴以下出现金叉，说明或将迎来短期的回调，再加上K线处在前期盘整区间底部阻力线附近以及考虑到近期并无提振澳元的因素，可以估计周内区间内横盘整理的可能性较大。

　　操作建议：在区间1.0385-1.0584内短线操作。

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图，MACD处在零轴以上，然而MACD指标出现背离，说明今日可能会止升下行。且K线处在黄金分割38.2位置及前期关键阻力线1.0589附近，受阻明显。

　　操作建议：保守型投资者可以等待周二澳洲议息会议纪要发布后再择机入场。激进型投资者可以在1.0589附近挂单做短空，止损设在1.0667附近，止盈设在1.0472附近。

　　(分析师 段威宇)

　　形势不明 金价整体疲软

　　2012年3月19日

　　黄金/美元上周大幅下挫。上周美国联邦公开市场委员会(FOMC)未涉及QE3，在其声明措辞中，对于经济增长的评估由"温和的"转为"稳健的"，对于未来失业率的走向，美联储的措辞从1月的预计"失业率仅将逐渐下滑"转变为预计"失业率将逐渐走低"。同时，美国公布的经济数据继续改善，市场对美联储QE3的预期大幅降温，打压金价继续下挫。同时，印度上调黄金进口税率，也给金价带来了一定的下行压力。但因美国温和的CPI数据令投资者重燃对美联储QE3的预期，现货金因此反弹，收复部分失地。 美国劳工部(DOL)上周五公布的数据显示，美国2月季调后核心消费者物价指数月率上升0.1%，预期上升0.2%。目前市场关注的焦点已从欧债危机局势转向美联储货币政策前景方面，后市美国经济基本面将主导市场走势，若数据继续改善，QE3预期降温，金价将继续承压。若数据低迷，QE3预期升温，金价将有机会延续反弹。

　　本周交易策略：

　　周内方向：震荡整理。日图上，技术指标MACD跌势放缓，RSI震荡整理，短期金价或陷入震荡。

　　操作建议：区间操作，波动区间1625-1690。

　　3月19日交易策略

　　日内方向：偏强。4小时图显示，技术指标MACD和RSI均显示上行，短线金价偏强。

　　操作建议：谨慎做多，目标1680和1687，止损1639。(分析师 宋传增)

　　美加将持续震荡

　　2012年03月19日

　　上周尽管外汇市场整体风险偏好正在回暖，但投资者对于加元却有较大分歧；这导致美加整体上维持了窄幅震荡的趋势，震荡区间为：0.9860—0.9950。上周主要的利好因素有：美联储决议和伯南克讲话未给QE3提供指引打压大宗商品价格、国际油价因美英或释放石油储备而跌落、加拿大国内经济数据依然不佳。主要利好因素包括：欧美经济数据显示全球经济有持续回暖迹象、希腊问题暂时得到解决等。

　　周一亚市早盘，美元/加元开于0.9821，窄幅震荡。上周五美国核心CPI回落，再次导致市场对于QE的分歧。但整体风险偏好因全球经济回暖以及希腊债务问题暂时得到缓解而将持续改善。下周重点关注澳英央行的货币政策会议、美联储官员的密集讲话等。加拿大国内方面，将有2月领先指标、1月零售销售以及2月消费者物价指数等数据公布。料本周美元/加元震荡略偏下行；下方支撑位0.9830，上方阻力位1.0050。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：震荡略偏下。周线图，汇价持续窄幅震荡，压力—阻力位较强。日线图，布林带窄幅运行。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9830—1.0050。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：窄幅震荡略偏下。日线图，汇集上方有20期均线等压力，4小时图，汇价正在上行。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9880—0.9940。

　　(分析师 于召本)

　　美指先扬后抑 失守80关口

　　2012年3月19日

　　美元指数上周前半周大幅上行，主要在于第三轮量化宽松政策预期下降所推动，一度升至80.74的周内高点；然而临近周五受到获利盘打压而再次回落，收得锤头星。整体上看，美元指数还会受到经济数据改善所带来的支持，但因市场关注焦点处在转换之中，是否会从风险情绪主导转向各国基本面还不得而知。

　　美联储在上周的政策声明中并未提及第三轮量化宽松政策(QE3)，也未给出任何暗示，而对于经济前景的评估由温和转向稳健。这令市场对于美联储不再推出QE3政策的预期有所升温，对美元形成强劲支持。非美货币中商品货币获得支持，而欧镑等货币在美元上行过程中严重受压，不过，在短暂的疯狂之后，临近周末获利回吐盘的打压令美元指数回调周内部分涨幅，最终收阴。因市场关注焦点在上半周过于关注美联储QE3政策前景，而忽略了希腊第二轮援助款项已获得通过的消息。

　　本周各国并无特别重要事件公布，市场有可能继续关注风险情绪的变化以及各国政府官员会否发表讲话等。欧系货币有可能陷入盘整，而商品货币有望在股市风险情绪续好的情况下有所反弹。

　　交易策略：

　　本周方向：从图形上看，美元指数上周一度大幅上行，离81关口仅一步之遥，但随后再次下行至80关口以下，并下破短期上行通道底部支持，本周美元有可能陷入盘整。

　　操作建议：区间震荡，波动区间可能在79.1至80.30之间。

　　(分析师 王丹)

　　纽美低位回升 本周将续强势

　　2012年03月19日

　　上周周四之前，纽美因QE3的预期淡化导致针对美元的套利融资有较大幅度减弱、美指表现强势而有一定幅度回落。不过随后，市场因全球经济变暖以及希腊获得380亿贷款而导致的乐观情绪支撑纽元回升。尤其是周五美国核心CPI数据低于预期，导致了QE的再度分歧。另外，上周初打压汇价的另一因素包括中国总理温家宝表示中国房价远未回到合理价位，打压了市场对于该国将放松货币政策的预期。

　　本周一亚市早盘，纽元/美元开于0.8253，窄幅震荡。鉴于外围风险偏好因全球经济回暖以及希腊债务问题暂时得到缓解而将持续改善，纽元在接下来的一段时间仍将表现强势。下周重点关注澳英央行的货币政策会议、美联储官员的密集讲话等。综合来看，纽元/美元本周将震荡上行，上方重要阻力位0.8370，下方支撑位0.8175。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：震荡上行。周线图，汇价上周低位回升，下方支撑强劲。日线图，汇价底部有云层支撑。

　　操作建议：逢低做多。入场点0.8200，盈利目标0.8370，止损在0.8175下方附近。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡。日线图汇价支撑阻力区间较小。4小时图，汇价处于云区，Stoch指标纠缠。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.8200—0.8320。

　　(分析师 于召本)

　　美国数据或将主导市场 欧元或陷震荡

　　2012年3月19日

　　欧元/美元上周先抑后扬，最终小幅收涨。前半周，因美国联邦公开市场委员会(FOMC)未涉及QE3，在其声明措辞中，对于经济增长的评估由"温和的"转为"稳健的"，对于未来失业率的走向，美联储的措辞从1月的预计"失业率仅将逐渐下滑"转变为预计"失业率将逐渐走低"。同时，美国公布的经济数据继续改善，市场对美联储QE3的预期大幅降温，而受到欧债危机持续困扰，欧洲央行(ECB)存在进一步降息的可能性，在货币政策前景差异拉大的背景下，欧元/美元继续走低。美国劳工部(DOL)上周五公布的数据显示，受汽油价格大幅走高带动，美国2月CPI月率增幅创2011年4月以来最高水平，但核心CPI年率合乎预期，数据低迷，市场对QE3仍有忌惮。加之美元多头获利了结卖盘，打压美元加速回落，从而支持欧元/美元大幅反弹。目前市场关注的焦点已从欧债危机局势转向美联储货币政策前景方面，后市美国经济基本面将主导市场走势，若数据继续改善，美元逞强，欧元也将因此承压。若数据低迷，欧元将有机会延续反弹。

　　本周交易策略：

　　周内方向：偏强。日线图显示，技术指标MACD跌势放缓，RSI显示回升，技术面偏强。

　　操作建议：谨慎做多，目标1.3320和1.3400，止损1.2970。

　　3月19日交易策略

　　日内方向：偏强。4小时图显示，技术指标MACD和RSI均显示上行，技术面偏强。

　　操作建议：谨慎做多，目标1.3290和1.3320，止损1.3080。(分析师 宋传增)

　　美国QE3预期起起伏伏 日央行坚定宽松之路

　　2012年3月19日星期一

　　上周，市场围绕着美国的QE3预期来回炒作，由于上周的美国利率决议和伯南克讲话均只字未提QE3，令市场对QE3的预期不断下降，因此美元受到市场青睐，美日继续此前涨势。同时上周日本央行利率决议也明确指出将维持宽松政策，令市场对日元继续走软信心大增。上周美日再创高点至84.10附近。不过上周五公布的美国CPI数据低于预期，令市场对QE3预期略有回升，美日受影响小幅回落。

　　周一亚市早盘，美元/日元开盘小幅走高，交投于83.50附近，短期均线指标看涨。日内并无重大消息指引，市场或将继续消化前期数据而横盘调整，本周还需关注伯南克等美联储官员密集讲话和日本周四公布的2月贸易数据。

　　周内交易策略：

　　后市方向：技术上仍看涨，但由于此前美日上涨过快，必然需要一个回调，目前进多单点位不佳，而且近几天美日高位整理局势明显，有可能继续回调，随后进多单较佳，料周内美日将维持于81-84.50区间整固。

　　操作建议：建议以观望为主，或可尝试在84.50附近进空单，止损84.90，目标81。

　　周一交易策略：

　　日内方向：短期内上涨动力略显不足，日内可能继续区间震荡，关注83-84.50区间K线组合。

　　操作建议：建议在83-84.50区间操作为主，止损以越过该区间30即可。(分析师 王强)

　　SNB重申1.20目标位 美瑞高位回落

　　2012年03月19日

　　上周四之前，美元/瑞郎自震荡中轴上行，这主要是因为QE3的预期淡化导致针对美元的套利融资有较大幅度减弱，美指表现强势。不过待到周四，SNB三个月瑞郎LIBOR目标区间仍维持在0.00-0.25%不变，且将继续以最大的决心，执行欧元兑瑞郎1.20的汇率下限。这打消了投资者因为强势瑞郎打压贸易出口而对于瑞央行再度干预汇市的预期。美瑞高位跌落，最终收阴。另外，希腊即将获得1300亿欧元贷款、欧美经济数据有改善迹象等也支撑瑞郎走强。

　　本周一亚市早盘，美元/瑞郎开于0.9152。鉴于外围风险偏好因全球经济回暖以及希腊债务问题暂时得到缓解而将持续改善，瑞郎在接下来的一段时间仍将表现强势。下周重点关注澳英央行的货币政策会议、美联储官员的密集讲话等。瑞士国内方面将有瑞士第四季度工业产出、第四季度工业订单等数据公布。料本周美元/瑞郎将整体震荡偏下，上方阻力0.9240，下方支撑位0.9050、0.9000。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：震荡略偏下。周线图，汇价高位回落，上方阻力位较强。日线图，Stoch正在高位回落。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9000—0.9240。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡略偏上。日线图，汇价得到20期均线支撑。4小时图，汇价底部有云层支撑。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9070—0.9200。

　　(分析师 于召本)

　　希腊债局暂缓  QE3预期继续成就焦点

　　2012年3月19日星期一

　　上周，希腊债务局势再次得到改善，不是欧盟批准实施希腊的第二轮救助计划，同时，国际货币基金组织(IMF)也批准向希腊提供280亿欧元贷款。由于希腊债局暂时得到控制，风险情绪受到支撑，支撑英镑走高。不过，上周由于美国的利率决议和伯南克讲话均只字未提QE3，令市场对QE3的预期不断下降，美元受到市场青睐，因此英镑兑美元整体走势再周四之前维持于区间震荡。这一平衡在周五被打破，周五美国公布的CPI数据低于预期，令市场对QE3预期再次回升，英镑兑美元周五大幅走高。

　　周一亚市早盘，英镑/美元开盘小幅走高，交投于1.5830附近，短期均线指标看涨。本周三英国央行将公布3月份货币政策会议纪要，预计纪要将显示该行货币政策委员会以9:0通过利率决议。值得关注的是，尽管在1月货币政策决议中再次扩大量化宽松规模500亿英镑，但是其中有两位委员认为需要扩大规模至750亿英镑。受全球金融危机影响，自2009年降息以来，英国央行连续3年维持0.5%的超低利率不变，并连续实行三轮量化宽松(QE)，资产购买规模高达3250亿英镑。从目前英国经济来看，离退出宽松货币政策还相当遥远。另外，还需关注伯南克等美联储官员密集讲话，在美国经济持续好转环境下，美联储温和上调经济增长预估，同时对是否实施/放弃新一轮资产购买计划(QE3)缄默不语。对此，市场普遍认为QE3离市场越走越远，甚至完全没有可能付诸行动的机会。

　　周内交易策略：

　　后市方向：由于近期市场仍对美国QE3预期存疑，同时市场预计英央行将继续扩大资产购买规模，因此英镑整体仍以区间震荡为主，技术上多次挑战200均线未果，料仍继续受200线压制。

　　操作建议：周内以区间操作为主，1.5660-1.5970高抛低吸，止损以越过区间50点即可。

　　周一交易策略：

　　日内方向：日内无重大数据公布，料今日行情有可能是上周五行情的延续，受上周五美国CPI数据影响，英镑兑美元走高，今日有可能继续上涨。

　　操作建议：逢低做多，1.5790做多，止损1.5740，目标1.5920。(分析师 王强)