大行看港股：花旗称富力地产盈利前景不确定

　　瑞信：和记电讯香港去年业绩略超预期

　　瑞信指出，和记电讯香港(0215.HK)去年业绩略超预期，不过服务收入低于预期0.8%，其EBITDA及盈利预测则高于预计2.6%和1.5%。该行上调2012至2014年盈利预测3.8%-6.3%，反映手机销售和利润有所改善，预计固网电话收入将增加。目标价由3.47港元上调至3.62港元。估计智能手机会继续推动和记电讯香港的增长，但竞争将会加剧，对其维持“中性”评级。(和记电讯香港昨日报收于3.21港元)

　　花旗：富力地产盈利前景不确定

　　花旗指出，富力地产(2777.HK)2011年核心盈利稍逊预期，负债率86%仍处高水平。公司截至2月未入账销售额为211亿元人民币，即锁定今年收入51%，同行中属最低水平。管理层预计其今年销售均价下跌10%，毛利润受挤压，令盈利前景蒙上阴霾。

　　该股市盈率仅6.2倍，估值不高，但投资价值有限，因盈利稳定但增长可见度低。重申对其的“沽售”评级，目标价由6.66港元上调至7.18港元。(富力地产昨日报收于9.13港元)

　　渣打：海天国际订单回升

　　渣打指出，海天国际(1882.HK)超出预期，经历去年四季度的困境后，今年第一季度订单开始回升。预计将有更多利好消息出现，如市场份额扩大及推出新产品等。目标价由8.87港元上调至11港元，相当于2012年预测市盈率12倍。基于出口制造商复苏，及未来2-3年经济前景向好，重申“跑赢大市”评级。(海天国际昨日报收于9.26港元)

　　高盛：京信通信今年后期业务将走强

　　高盛指出，京信通信(2342.HK)去年收入63.5亿元，符合该行预期的62.9亿元，以及市场预期的63.8亿元，不过，纯利6.59亿元比该行预期低13%，比市场预期少18%，主要是因为研发及销售成本比预期高。高盛相信，京信通信今年业务后期会较早期好，因为今年上半年海外市场研发开支上升，而中移动的无线资本开支则集中在下半年。(京信通信昨日报收于4.93港元)