摩通降农业银行盈测 目标价微降至5.6元

　　摩通指农行(01288.HK)去年纯利少於该行预期，主要由於第四季拨备大增，营运收入及盈利则大致符合预期，存款增长逊预期，净息差大幅提升，管理层本年没有股本融资计划，料今明年两年股本回报率仍会维持24%，降今明两年盈测8%，目标价自5.9元微降至5.6元，料增长亦高於同业，维持“增持”评级。