麦格理降中国石化评级至跑输大市 目标7.5元

　　麦格理发表研究报告指，下调中石化2012年每股盈利预测7%，主要由於中石化年初至今疲弱的炼油业务利润率，以及双位数的勘探开发及炼油的开支增幅。该行将中石化的目标价由8元下调至7.5元，并将投资评级由“中性”下调至“跑输大市”。

　　麦格理指，尽管年初至今成品油价格上调了10%，但中石化炼油业务基本盈利几乎和去年第4季一样差，该行对中石化2012年每股盈利的预测低於市场预期15%，但预计市场预期将随恶劣的炼油环境而下降。

　　麦格理预计，2012和2013年，中石化纯利将分别为705亿元(人民币，下同)和855亿元，每股盈利0.81元和0.99元，期内市盈率分别为8.8倍和7.3倍，股本回报率分别为14.1%和15.3%。