昆仑国际：美国QE3预期持续降低 关注英央行利率

　　澳元或迎小幅回调

　　2012年4月5日

　　周三(4月4日)澳元/美元延续了自周一(4月2日)开始的下跌行情至1.0421点位，创下了近4个月以来的新低，随后受黄金分割线38.2位置(1.0236)的强力支撑，跌势暂缓，多空双方胶着于关键支撑位上方。周四(4月5日)亚市早盘，澳元/美元交投于1.0274附近。周三(4月4日)澳大利亚统计局公布的澳洲2月经季调的商品及服务贸易帐显示为赤字，为-4.8亿澳元，而上月的盈余9.71亿澳元，与此前市场的预期(盈余10亿澳元)相差甚远，这与作为澳洲重要经贸伙伴的中国近期经济表现疲弱有一定的关系。而疲弱的澳洲贸易帐再加上近期公布的一系列数据令澳元/美元走势更进一步的疲软，澳元下行通道保持完好。

　　美国方面，周二(4月3日)美市期间公布的3月13日议息会议纪要显示，鉴于考虑到美国经济在温和复苏的通道内稳步上行以及目前美国市场流动性较为充足，美联储对于进一步扩大量化宽松(QE3)的需求逐步下降，从而提振了美元的走势，澳元/美元承压走低。然而在周三(4月4日) 公布的美国3月ADP就业人数增加了20.9万人，低于前期的21.6万人，但高于预期的20万人。美国3月ADP就业人数略微差于前期，难免引发市场对于本周五(4月6日)即将公布的美国非农数据的遐想，市场谨慎情绪升温。美元指数受此影响，在79.95点位受阻回调，上升的动能因市场担忧情绪的升温有所消弱。

　　日内交易策略：

　　日内方向：4小时图，MACD指标处在零轴以下，M5/10/14/20移动均线发散向下，且K线屡创新低，可以判断目前空头力量占据优势，主方向向下。然而黄金分割线38.2处(1.0236)为澳元提供了强支撑，再加上MACD出现背离迹象，以及考虑到周五即将公布的美国非农数据的表现较难推断从而引发市场谨慎情绪升温，由此可以粗略推断今日澳元/美元回调可能性较大。

　　操作建议：保守型投资者可以在1.0385附近挂单做空，止损设在1.0467附近。激进型投资者可以在1.0239附近挂单做短多抢回调利润，止损为心理止损，止盈为1.0355。 (分析师 段威宇)

　　加元利空明显 美加涨60余点

　　2012年04月05日

　　周三，加元遭受多方面的利空因素打压，同时美元因隔夜美联储会议纪要削弱QE3可能性而走强；美元/加元大幅度上行，最高触及0.9972。昨日，欧元区3月PMI等数据整体不容乐观，加上西班牙国债标售不理想、10年期国债收益率升至5.53%，市场情绪承压。国际原油价格因EIA原油库存超预期而暴跌2%，大宗商品价格也因QE3可能性减小而滑落。

　　周四亚市早盘，美元/加元开于0.9962，有继续上行趋势。目前影响加元的形势较为复杂。美联储或于2014年第三季度升息打压大宗商品价格的同时，更长期而言，美经济增长的稳定却会进一步利好加拿大经济。日内将有BOE利率决议公布，料将维持原水平；明日的非农就业市场预期良好，这将支撑美指继续强势的同时，部分支撑商品货币。另外，加拿大日内将有失业率、营建许可月率等数据公布，对于加元走势影响将偏大。料日内美元/加元震荡上行；下方支撑位0.9950、0.9930，上方阻力位1.0015。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡上行。日线图，Stoch重新低位金叉，汇价顶部暂未触及有效阻力。4小时图，汇价底部即将获得云层支撑。

　　操作建议：逢低做多。入场点0.9950，盈利目标1.0015，止损在0.9930。

　　(分析师 于召本)

　　金价将考验1600支撑

　　2012年4月5日

　　经过多日的盘整，金价终于选择向下突破。美联储(FED)周二公布了3月政策会议纪要，该纪要显示出随着美国经济改善，决策者推出新一轮货币刺激举措的热情较1月而言已经有所减退。该消息令金价遭遇重挫，并跌破近日盘整区间。周三欧洲央行行长德拉基发表了对欧洲经济的悲观言论，并指出现在还不是谈论推出非常规政策的时候。由于德拉基讲话并未有任何新意，加上西班牙国债标售结果欠佳，欧元/美元延续了此前的跌势，并拖累金价继续下行。同时，美国ADP Employer Services公布报告显示，美国3月份民间部门就业人数增加20.9万人，高于预期的增长20万人。继续改善的就业数据，进一步削弱QE3的预期，美元持续走强，也不利金价。后市看，鉴于美联储QE3预期的减弱，金价或进一步下挫。

　　今日(4月5日)亚市早盘，金价在1620附近震荡整理。欧美时段，欧元区将公布德国2月季调后工业产出，美国将公布上周季调后初请失业金人数。

　　4月5日交易策略：

　　日内方向：倾向下行。4小时图显示，技术指标MACD继续下行，RSI跌至30下方，短线金价倾向下行。

　　操作建议：逢高做空，目标1600和1585，止损1650。(分析师 宋传增)

　　多重利好 美指强劲反弹

　　2012年4月5日

　　本周前几个交易日美元指数强劲反弹，主要推动力在于美联储会议纪要、西班牙国债拍卖情况以及欧洲经济数据的影响。不过，美元指数仍未脱离近期盘整区间，目前市场关注焦点转向周五的3月非农就业数据。

　　周二晚间美联储公布的3月会议纪要显示随着美国经济复苏，支持推出更多宽松政策的委员有所减少，市场对QE3的预期进一步降温，导致美股大幅走低，而周三市场延续此前走势继续下行，美元指数受到风险规避情绪所影响而大幅走高。另一方面，昨日西班牙发售了总额为25.9亿欧元债券，其中3年期收益率自2.44%升至2.89%，随后10年期国债收益率也跟随上升，融资成本上升再度引发欧债担忧。其次，日内公布的欧元区3月服务业、综合采购经理人指数(PMI)分别录得49.2和49.1，继续处于萎缩状态，同时2月零售销售年率大幅下降2.1%，结合疲软的失业率、制造业PMI数据，越来越多的迹象显示欧洲经济形势就如欧央行行长德拉吉所言的仍面临下行风险。

　　美国劳工部将于北京时间本周五20:30发布3月份美国非农就业数据，市场预计就业人数增幅将再次超越20万人。接受美商传媒采访的全球54位经济学家的预期中值显示，在2月份非农就业人数增加22.7万人后，3月非农就业或再增加20.5万人，最近一次就业人口以现在的速度递增还要追溯到1999年稍晚至2000年早些时候。经济学家并预计失业率持平8.3%。此次预估的区间为就业人口增长17.5万人-25.5万人，失业率预估区间为8.1-8.4%。穆迪投顾(Moody's)在其周报中指出，美国3月非农数据或存潜在走低风险，因暖冬带来的正面影响逐渐消散。穆迪指出，非农数据必须连续持稳在20万附近或上方多个月，才能坚定经济复苏趋势的确立。

　　交易策略：

　　日内方向：昨日美元指数缺乏上冲80关口的动力，短线或小幅回调，但整体上中期盘整趋势还未改变。

　　操作建议：观望或轻仓做空，目标79.40，止损80.10。

　　(分析师 王丹)

　　纽美加速坠落 中线不乐观

　　2012年04月05日

　　周三，纽元/美元连续第三个交易日跌落，且有加速趋势；这主要是因为美联储会议纪要削弱QE3可能性的同时，欧元区债务和经济风险有所增加。昨日，美联储会议纪要对美经济表现更显乐观，而且支持继续宽松措施的委员数量减少，QE3预期的削弱打压大宗商品价格走低。而欧元区3月PMI等数据整体不容乐观，加上西班牙国债标售不理想、10年期国债收益率升至5.53%，市场情绪承压。

　　周四亚市早盘，纽元/美元开于0.8147，对昨日跌幅略有回升。中线来看，纽美不容乐观；当然，跌幅在美国经济增长以及中国利空因素出尽的支撑下将十分有限。日内将有BOE利率决议公布，料将维持原水平；明日的非农就业市场预期良好，这将支撑美指继续强势的同时，部分支撑商品货币。料日内纽元/美元震荡偏下；下方支撑位0.8090，上方阻力位0.8190。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡下行。日线图，汇价昨日大幅跌落，上方有20期均线压力，Stoch高位死叉。4小时图，汇价短暂上行，但难以破上方云层。

　　操作建议：逢高沽空，入场点0.8170，止损在0.8190，盈利目标0.8090。

　　(分析师 于召本)

　　欧元后市倾向下行

　　2012年4月5日

　　美联储(FED)周二公布了3月政策会议纪要，该纪要显示出随着美国经济改善，决策者推出新一轮货币刺激举措的热情较1月而言已经有所减退。该消息令欧元遭遇重挫，并跌破近日盘整区间。周三欧元继续大幅下挫，因德拉基发表悲观言论。欧洲央行周三宣布维持利率不变，此后欧洲央行行长德拉基发表了对欧洲经济的悲观言论，并指出现在还不是谈论推出非常规政策的时候。由于德拉基讲话并未有任何新意，加上西班牙国债标售结果欠佳，欧元/美元延续了此前的跌势。而同时，美国ADP Employer Services公布报告显示，美国3月份民间部门就业人数增加20.9万人，高于预期的增长20万人。继续改善的就业数据，进一步削弱QE3的预期，也不利欧元。后市看，鉴于美联储QE3预期的减弱，同时，欧洲经济和债务状况仍让人担忧，欧元后市倾向下行。

　　今日(4月5日)亚市早盘，汇价在1.3150下方震荡整理。欧美时段，欧元区将公布德国2月季调后工业产出，美国将公布上周季调后初请失业金人数。

　　4月5交易策略：

　　日内方向：倾向下行。4小时图显示，技术指标MACD显示下行，RSI则跌至30下方，短线汇价倾向下行。

　　操作建议：逢高做空，目标1.30，止损1.3285。(分析师 宋传增)

　　美日仍处高位震荡区间

　　2012年4月5日星期四

　　周三，隔夜美联储会议纪要削弱推出QE3的可能，日内仍持续影响市场，而美国就业数据进一步改善，支撑美元走强。不过欧元区方面数据整体不容乐观，加上西班牙售债不理想，市场情绪承压；日元受到避险支撑，美元兑日元整体上震荡下行，盘中一度跌向82关口。另外昨日公布的欧央行4月份利率决议，以及其后的欧央行行长德拉吉的讲话符合市场预期，对市场影响有限。

　　周四，亚市早盘，美元/日元开盘走低，交投于82.30附近，短期均线指标看跌。周五的非农大戏即将上演，而近日晚间公布的上周初请失业金人数数据将为非农打前站。目前市场普遍预计本次非农数据仍将良好，有可能继续打压市场仅存的一点QE3预期。

　　交易策略：

　　后市方向：目前汇价仍处于下降通道，以及高位整理区间，短期需待汇价突破。

　　操作建议：日内仍以区间操作为主，建议于81.80-83区间操作，止损以超出区间30点为宜。

　　(分析师 王强)

　　美指强势 美瑞三连升

　　2012年04月05日

　　周三，隔夜美联储会议纪要削弱推出QE3的可能，美国3月民间部门就业人数增加20.9万人、就业市场进一步改善；这共同支撑美元走强，逼近80.00。同时欧元区方面3月PMI等数据整体不容乐观，加上西班牙10年期国债收益率升至5.53%，市场情绪承压。美元/瑞郎连续第三个交易日上行，最高涨至0.9180水平。

　　周四亚市早盘，美元/瑞郎开于0.9158，对昨日涨幅略有回落。目前欧美整体形势一弱一强，美联储可能于2014年第三季度升息的同时，欧元区却正面临着通胀的局面。日内将有BOE利率决议公布，料将维持原水平；明日的非农就业市场预期良好，这将支撑美指继续强势的同时，部分支撑风险货币。日内料美元/瑞郎将震荡上行，上方较强阻力0.9250，下方支撑位0.9115。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡上行。日线图，汇价底部有20期均线等多层支撑，各指标上行趋势明显。4小时图，汇价短暂回落将为进一步上扬蓄势。

　　操作建议：逢低做多。入场点0.9135，盈利目标0.9250，止损在0.9115下方附近。

　　(分析师 于召本)

　　美国QE3预期持续降低 关注英央行利率决议

　　2012年4月5日星期四

　　周三，英国公布的3月服务业增速意外强劲，并为未来几个月定下了乐观的基调，进一步证明经济复苏正趋于稳固。Markit/CIPS的英国3月服务业采购经理人指数(PMI)从2月的53.8升至55.3，这超出分析师预估的下滑至53.4。不过，日内由于西班牙10年期国债标售的收益率攀升至5.53%，以及隔夜公布的美联储会议纪要再次削弱QE3预期，英镑跟随欧元走低，一度下探至1.5830。另外昨日美国公布的ADP数据好于预期，良好的经济数据也从侧面继续打击市场的QE3预期。而昨日举行的欧央行利率决议，以及其后的欧央行行长德拉吉的讲话符合市场预期，对市场影响有限。

　　周四，亚市早盘，英镑/美元继续反弹，交投于1.5900附近，短期均线指标看跌。今日主要关注英国央行4月利率决议结果，其中市场重点关注英央行对扩大资产购买规模的态度。另外周五的非农数据公布在即，目前市场普遍预期本次非农仍将良好，有可能继续打压QE3预期，非美货币有可能继续承压，而今日美国将公布的上周初请失业金人数数据有可能直接影响到周五市场对非农的预期。

　　交易策略：

　　后市方向：在短期走势图上，英镑兑美元汇价多次受到200线支撑，昨日也刚好跌至1.5830，即200线附近反弹，日内仍需关注该处支撑作用。

　　操作建议：日内可短线在1.5830-1.5920区间操作，在利率决议之后再根据即时市场情绪操作。(分析师 王强)