技术前瞻：标普逼近重大底部

　　这是Capital Essence对2012年4月10日(周二)的市场技术分析。

　　就业数据不佳触发周一美国股市大跌，标普500早盘一度下跌1.4%至1378点，后来收复部分跌幅。当日大盘下跌15.88点，收于1382.20点，跌幅1.14%。道琼斯工业平均指数下跌130.55点，收于12929.59点，跌幅1%。纳斯达克综合指数下跌33.42点，收于3047.08点，跌幅1.08%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)上升12.63%，收于16.70点。

　　周一标普十大板块全部收低，其中原材料股和金融股领跌。结果Materials Select Sector SPDR(XLB)和Industrial Select Sector SPDR(XLI)分别下跌1.45%和1.62%。下图为XLI最新日线图，近日XLI跑赢大盘，走势令人瞩目。

　　下图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了XLI和标普500指数的近期技术形态和交易区间。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

　　如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”从2012年3月9日开始看涨XLI。在3月恢复性上攻在2011年5月初创下的牛市高点附近遭遇阻力之后，XLI便一直在短期整理模式下走低。XLI的资金流向指标从零线下方走低，表明卖压上升。这是看跌的，但须知经过周一的下跌，XLI相去短期交易区间底部的关键支撑只有1%左右的距离。这意味着不经过至少一次短期休整下跌动能不可持续。

　　36美元下方的短期交易区间底部是XLI的支撑所在。这是一个强大价格支撑，XLI极有可能从该位置反弹。下一支撑为2011年11、12月高点(34美元附近)。目前位于36.93美元的移动平均线是XLI的阻力所在。尽管眼下看似不可能，但收盘突破该位置将使得短期趋势反转向上，对交易区间顶部阻力的测试将接踵而至。

　　如上图所示，上周二标普跌破粉色带下沿处的关键支撑触发新卖出信号，目标直指1370点附近的移动平均线。标普周一盘中一度跌至1378点，后来买家入场将价格推升，突出说明部分交易者仍然逢低吸纳。这是一个短期利好，增加了标普将从目前位置反弹的可能性。

　　不过，须知标普的重要流向指标已转为负值，表明随着价格的下跌空头更为激进。这意味着恢复性上攻将在近期突破位1390点附近的区域遭遇强大卖压。

　　目前位于1371点的移动平均线是标普的支撑所在。这是一个重要点位，向该位置的回调将是有利的买入机会。其下1340点附近有一个重大支撑，3月低点和绿色带上沿与之重合。至于阻力位，1390-1400点是强大阻力带，亦即近期突破位和粉色带下沿构成的区间。除非收盘突破该位置，否则技术面依然有利于空头。

　　总结：标普周一的关键技术变化是测试1370点附近的移动平均线支撑。1370点不仅是重要心理关口，而且是去年4月2日高点1422点开始的下跌行情中的一大支撑。我们认为，我们极有可能很快到达可买底部。

　　(本文作者：Michelle Mai)