高盛：维持平安保险买入评级 财险中性评级

　　新浪财经讯 4月17日消息，平安保险(2318-HK)、中国财险(2328-HK)、太平保险(0966-HK)近日相继公布首季保费收入后，高盛发表报告，维持平保“买入”评级，中国财险、太平则维持“中性”。

　　该行表示，平保业务质量好、估值吸引，现价对应2012年P/EV(股价对内涵价值)1.13倍、NBM(绝对估值隐含新业务倍数)1.9倍，而行业平均值分别为1.39倍及5.5倍。

　　报告指出，平保及太平的首季保费收入分别为484亿及114亿元人民币(下同)，按年升1.7%及12.9%，分别占全年预测的32.4%及31.5%，而去年首季占全年的比例分别为38.4%及34%，数据略低于高盛预测。

　　高盛认为，平保数据逊预期部分是由于去年3月基数高，相信3月份来自代理的首年保费增长按年下跌，而来自银保渠道的部分仍疲弱。

　　太平保险上月来自代理的首年保费增长温和正面，但银保渠道则按年略跌。高盛表示，将密切关注其代理渠道保费增长，以评估保费增长恢复是否可持续。

　　中国财险及平保财险首季保费收入分别为489亿及242亿元，按年增10.8%及19.3%，占全年预测的25%及22.2%，基本符合预期。