一德期货4月19日早盘交易提示

　　一德期货早评：外糖继续下挫 关注郑糖6600一线支撑

　　行情回顾

　　昨日上午郑糖主力1209合约小幅跳空高开于全天最高位6720点，随后急跌急涨，走出一轮倒V形态，下午则窄幅震荡整理，全天最低6666点，成交350446手，持仓476872手，减仓6164手，报收6699点。

　　隔夜美糖大幅下挫，ICE原糖期货11号07合约开于22.65点，最高22.92点，最低21.95点， 成交80286手，持仓301014手，下跌了2.61%，报收于22.00点，收出一根冲高回落的大阴线形态。

　　国际市场

　　俄罗斯：俄罗斯糖厂联盟Soyuzrossakhar本周二表示，1月1日至4月16日期间俄罗斯用进口的原糖共加工精炼糖52,400吨，同比大幅下降，上一制糖年同期为663,840吨。印度：印度糖业协会本周二表示，由于主产区甘蔗入榨量增加，2011年10月1日至2012年4月15日期间印度食糖产量增长了13%，达到2,463万吨。突尼斯：国有公司消息人士称，突尼斯已买入1.8万吨7月船期的白糖。交易商称，突尼斯趁国际糖价下跌之际进行采购。美国农业部(USDA)驻泰国专员发布报告称：“因政府支持项目和吸引人的收益预期将提高甘蔗产量，2011/12及2012/13年度泰国糖产量或增至1000-1100万吨。”

　　现货市场

　　昨日下午柳州批发市场行情震荡整理，本周到期交收的S12043合同报收于6646元/吨，全天下跌4元/吨。受行情震荡整理影响，下午主产区报价持稳，各地成交一般或清淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6560-6660元/吨，报价不变，低报价成交一般，高报价暂无成交。南宁：中间商报价6660元/吨，报价不变，成交一般。制糖集团报价6660元/吨，报价不变，成交一般。湛江：广东糖报价6700元/吨，报价不变，成交清淡。云南：昆明中间商报价6520-6570元/吨，报价不变，低报价成交一般，高报价有少量成交；广通中间商报价6430-6540元/吨，报价不变，成交清淡；大理中间商报价6400-6510元/吨，报价不变，成交一般。乌鲁木齐：中间商报价6700-6800元/吨，报价不变，成交清淡；集团报价6700-6850元/吨，报价不变，成交清淡。

　　操作建议

　　隔夜美糖继续大幅下挫，进口走私糖对国内市场冲击较大。昨日郑糖主力1209合约开于全天最高价，随后宽幅震荡下行，盘中试探了6600的关键支撑位，受买盘支撑6600支撑有效，目前 1301与1209的价差扩大至160点。现货市场成交清淡，价格持稳。操作上，关注中期均线支撑情况，日内短线交易为主。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　一德期货早评：商品市场整体低迷美盘豆类大幅走低

　　行情回顾

　　连盘豆类油脂高位宽幅震荡。大豆1301收盘4635元，较前一日收盘价下跌25元，豆油1209和棕榈油1209分别收9880元和8854元，与前一日收盘价分别下跌6和8元。

　　夜盘美豆： CBOT豆类油脂大幅走低。CBOT 7月大豆合约下跌18美分，报每蒲式耳14.13美元。CBOT 7月豆油合约下跌0.56美分，至每磅55.60美分。CBOT 7月豆粕合约下跌3.4美元，报每吨393.9美元。

　　市场消息

　　油世界再度下调阿根廷巴西大豆产量数据，将2011/12年度阿根廷大豆产量下调100万吨，至4400万吨，巴西大豆产量预估为6500万吨，下调50万吨。

　　进口现货市场

　　美国美湾5月交货的美国2号黄大豆FOB价格为550.3美元/吨，合人民币3466元/吨；到中国口岸完税后总成本约为4493元/吨，较上日涨16元/吨，比去年同期涨62元/吨。

　　5月船期南美进口豆油到岸价1300美元/吨，到中国口岸完税后总成本10273元/吨，比上日涨195元/吨，较去年同期涨103元/吨。

　　4月船期马来西亚24度进口棕榈油到岸价1210美元/吨，到中国口岸完税后总成本9474元/吨，比上日涨29元/吨，较去年同期涨13元/吨。

　　操作建议

　　受美元走强及投资者获利了结影响，隔夜商品市场整体回落。美豆跌幅较大，短期面临一定幅度的调整，而且MADC向下交叉，随整体处于偏强，但是短期并不乐观。今日连盘豆类油脂将低开，建议投资者日内操作或观望。

　　作者：一德研究院  王辉 

　　===化工板块分析===

　　一德期货早评：空头打压 连焦大幅收跌

　　昨日，主力j1209合约早盘震荡下行后，午后再度震荡回落，日内大幅回落。截至收盘，主力合约收于2057点，下跌24点，跌幅1.15%，主力期现价大幅收敛，以国内一级冶金焦平均车板含税价计算，盘中期现价差最高192点，最低163点，日内暂无期现套利机会。

　　昨日，期焦主力j1209合约大幅收跌，主力持仓成交均出现较大幅度放大，技术上看，昨日期焦主力收于光头光脚长阴线，空头压力较重，MACD指标交于死叉，后市不容乐观，但昨日主力前20名持仓净多幅度出现上涨，尾盘显示多头有进场迹象，日内谨防期价出现反弹，操作上，入场空单可继续持有，若主力增仓反弹空头可暂平仓离场，待期价重新回落后进场，做多需谨慎。

　　昨日，国内主要城市一级冶金焦平均价格为1893元/吨，每吨价格与上一交易日持平，港口方面，天津港焦炭现货一级冶金焦报价2150元，每吨价格较上一交易日持平。同时，全国主要城市螺纹钢价格延续跌势，不同型号螺纹钢跌幅4-8/吨。

　　作者：一德研究院  寇宁

　　一德期货早评：沪深股市飙升 天胶顺势反弹

　　【今日关注】：关注27000点整数关口支撑。

　　【市场分析】：继续维持中线偏空思路，今日运行区间：26600-27300元/吨。

　　行情回顾：昨沪胶RU1209合约小幅低高开后维持窄幅震荡，临近午盘在大盘的带动下大幅放量拉升，上冲60日均线未有实质性突破，随后横盘震荡，收长上影线的大阳线。持仓方面：RU1209合约多空双方均出现减仓，但多方减仓明显，市场做多动能明显不足。受IMF利好数据刺激，日胶09止跌反弹；隔夜原油大幅下挫。

　　现货市场：上海地区市场报价小幅调整，商家现货不多。云南全乳胶28800元/吨，海南全乳胶28800元/吨，涨100元/吨，云南标二约27900元/吨，跌100元/吨；青岛保税区(泰国RSS3)3780-3790美元/吨，(马来西亚SMR20)3730-3750美元/吨，均小幅上涨；芒街越南3L不含税报价在23200元/吨。马来西亚现货散装乳胶买方价格737.50仙/千克，卖方价格745.00仙/千克。

　　操作分析：受大盘带动，昨沪胶RU1209强势反弹，但多头并没有借势加仓，市场做多信心不足，且偏弱的基本面也给沪胶上行带来一定的压力，RU1209技术上受压于多条均线，投资者不宜过分追涨，继续维持中线偏空思路，日内关注27000点整数关口支撑，今日运行区间：26600-27300元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：宏观利好强劲连塑大幅上涨

　　【今日关注】：关注主力合约L1209压力位10600元/吨。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：昨日主力合约L1209小幅高开在10500点上方，早盘略做整理后承压下行，于5日均线处获得支撑企稳，临近午盘，在大盘急拉的带动下冲高，但10600点压力较强，午后于10550-10590区间震荡至收盘，报收10565元/吨。持仓方面，日内多头大幅平仓，净多略显优势。隔夜，美原油大幅下跌。

　　现货市场：华北拉丝在11500-11600元/吨，高压2426H在11150-11200元/吨，中油线性在10400-10600元/吨左右；华东拉丝在11700-11800元/吨，高压2426H在11200-11300元/吨，中油线性在10400-10450元/吨；华南拉丝在11600-11750元/吨，高压2426H在11200-11400元/吨，中油线性价格10350-10600元/吨。线性报盘走低，成本承压较大。

　　策略分析：昨日IMF上调今年全球经济增速预期至3.5%，沪深股市大涨，宏观利好支撑较强，但依旧未摆脱均线压力，加之现货报价走低，隔夜美原油大幅下跌，多空因素交织，连塑方向尚未确定，今日或将延续区间震荡，建议前期多方获利适时平仓，运行区间：10500-10600元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　===金属板块分析===

　　一德期货早评：乐观情绪提振  螺纹震荡收高

　　n          行情回顾：

　　昨日rb1210合约震荡收高，最高4348，最低4321，最终收于4342点，较前一交易日结算价涨0.25%。

　　n          市场要闻：

　　中国钢铁工业协会称，预估4月上旬中国粗钢日产量203.08万吨，旬环比增加7.4%；其中重点钢企粗钢日产量为165.93万吨，旬环比增长5%。

　　n          现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4509元/吨，与上一交易日价格相比-7；青岛港63.5%印度粉矿价格为1050-1060元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1950-1980，与前一日持平；波罗的海国际干散货海运指数为989，与前一日相比+14。

　　n          策略分析：

　　昨日rb1210合约40日均线附近获得支撑，企稳反弹，期价震荡收高。央行有意保持市场流动性，释放货币宽松信号，或助推期价企稳上行，不过钢厂释放产能步伐加快， 4月上旬粗钢日均产量大幅增加，供给压力再增，期价回调压力仍在。操作上，关注4360一线压力，若有效上破，空单离场，逢低布局多单；若上攻受阻，空单继续持有。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评：欧债忧虑主导，空单持有

　　周三LmeS_铜3小幅下跌。因市场的风险意愿全线下降，受西班牙财政状况忧虑拖累，投资者正密切关注将于周四举行的西班牙长期公债标售结果。 

　　截止收盘，LmeS_铜3收于8019美元/吨，下跌0.54%；昨日沪铜1207收于57820元/吨，上涨2.28%。

　　经济数据面：西班牙央行18日公布，该国银行业贷款坏账率今年2月达8.2%，创18年以来新高。分析人士表示，西班牙银行业坏账率创新高是2008年房地产市场崩溃的后遗症之一。当天举行的西班牙国债拍卖获得良好市场回应，西班牙十年期国债收益率下跌11基点至5.67%，这使得投资者对欧元区债务问题担忧一度有所缓解。美国政府发布的每周商业能源库存(不包括战略储备)报告显示，上周的原油库存环比增加390万桶，增量明显超市场预期。这一消息公布后，纽约市场油价明显下跌。　美国能源部麾下的能源信息署(EIA)宣布，在截至4月13日的一周中，原油库存环比增至3.69亿桶，环比增幅为1.1%，库存总量较上年同期高出3.4%。据普氏能源资讯(Platts)调查，分析师平均预期上周原油库存环比将增40万桶。全球最大的铜生产商--智利 Codelco公司的执行长Diego Hernandez周三否认有关该公司铜供应量短缺并在现货市场买入以履行合约的市场传言，今年早期，该公司旗下去年铜产量为443,000吨的Chuquicamata铜矿进行非例行维护工程，且预计今年中期，该矿还将进行一次计划中的维护工程。

　　库存：LME铜库存增加75吨，至261150吨。

　　操作上，沪铜1207前期空单继续持有。

　　作者：一德研究院  吴玉新

　　一德期货早评：西班牙债务问题升级，伦铝大幅走低

　　周三LME基金属期价大多收低。因西班牙国在周四标售公债前投资者对于其财政体制的忧虑加重，使得大西洋两岸金融市场普遍下挫。受此影响，LME铝下破近期止跌平台，收于近三个月来低位。因此，今日国内沪铝有可能再次考验16000支撑的有效性。

　　截止收盘，LME铝收于2058美元/吨，下跌1.07%；沪铝1207收于16110元/吨，上涨0.37%；上海A00铝现货均价15975元/吨，上涨10元/吨。

　　基本面：在周四西班牙进行公债标售之前利空消息连连，银行业2月坏账率高达8.2%创17年之最，欧央行理事/德央行行长魏德曼称，西班牙不要指望欧央行购买其国债缓解危机。西班牙股市一路下滑重挫近4%，拖累欧洲股市整体下跌0.67%。美国政府发布的每周商业能源库存(不包括战略储备)报告显示，上周的原油库存环比增加390万桶，增量明显超市场预期。这一消息公布后，纽约市场油价明显下跌。

　　库存变化：LME铝库存减少8900吨，至5071000吨。

　　操作上，沪铝1207日内波段交易，区间16050-16150元/吨。

　　作者：一德研究院  许  可

　　===股指期货分析===

　　一德期货午评：期指昨放量上扬   市场人气有所恢复

　　【今日关注】:日内关注主力IF05合约2600点关口得失及5日线支撑

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，受IMF上调全球经济增长预期及隔夜欧美股市大涨影响，昨日早盘新晋主力IF05合约小幅高开，临近午盘，受沪深股市放量拉升带动，快速走高，午后在高位维持强势震荡格局，成交量较前一交易日明显放大。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量继续上升，较前一交易日增加3822手至64274手，维持在相对高位，其中主力合约IF05持仓大幅增加13047手至41730手，资金呈净流入状态。 中金所公布的多空主力持仓数据显示，昨日新晋主力IF05合约前20位多头增仓9241手至28666手， 空头增仓10435手至33653，净空持仓较前一交易日上升1194手至4985手， 市场人气有所恢复，但随着空头有入场趋势，目前多空博弈依旧明显，在方向明朗前，宜谨慎持仓。操作上，日内关注IF05主力合约2600点关口得失及5日线支撑，如支撑有效，可逢低试多。

　　大盘方面，沪深两市昨日早盘双双高开，随后在2335点至2350点之间窄幅震荡，临近午盘在金融地产板块带动下放量拉升，午后在高位维持震荡，成交量较前一交易日有所放大。截止收盘，沪指报2380.85点，上涨45.86点，涨幅为1.96%；深成指报10069.53点，上涨229.62点，涨幅为2.33%，两市成交额约1760亿元。从技术上看，沪指昨日以一颗放量大阳线一举突破多条均线， 市场人气偏暖。操作上轻仓参与。

　　作者：一德研究院 李婷婷