高盛和花旗唱好重庆农商行 指可趁低吸纳

　　据香港明报报道，虽然大股东身陷巨额负债，但刚于上周五公布业绩的重农行(3618)仍获高盛、花旗等大行唱好，认为其估值够低，不过瑞信却认为，市场对薄事件及当地政治前景未明朗仍存忧虑，会影响重农行的股价。

　　高盛报告指出，重农行首季纯利14亿元(人民币‧下同)，较该行及市场预期高出28%，主要由于净息差较预期高，带动净利息收入亦较预期高。报告又认为重农行收入及净收入按年增长健康，分别达39%及29%。而目前因为该行估值较同业有折让，市帐率仅0.9倍以下，加上对其盈利预测较高，及看好重庆中期经济发展，故维持“买入”评级，目标价6.1元。

　　花旗、中金及德银亦指出，在内银股当中，现时以重农行估值最低，可趁低吸纳。花旗又称相信重农行已超卖，重申“买入”评级，目标价5.5元；但提醒重庆仍有政治不确定性。

　　瑞信：重庆风波未息 评级持平

　　不过，野村及瑞信对该行股价前景却审慎。野村认为，虽然重农行首季业绩符预期，但重庆政局气氛未明朗，故维持“中性”评级，目标价5元。瑞信则指出，虽然该行营运开支下降，首季业绩亦较预期高，但其首季整体表现不足以消除近期重庆风波带给市场的负面情绪，故维持“中性”评级及目标价4.08元不变。