政策微调预期渐浓 关注两类个股机会

　　金证顾问 刘力

　　据媒体报道，昨日，在国新办举行的“2012年一季度工业通信业发展情况”发布会上，工信部党组成员、总工程师朱宏任表示，对微观层面反映出来的困难和问题，需要引起高度重视，有关部门正在研究加强预调、微调的一系列相关措施。在采取措施稳定外需增长的同时，把更大的注意力放在扩大内需方面，包括稳定投资需求，同时把更大的注意力放在扩大居民消费方面。

　　从上述工信部官员的表态可以看出，后续管理层将会出台更多的政策措施来稳定经济增长，这给市场带来了良好的预期，其中，工信部官员表示要把更大的注意力放在扩大内需方面，包括稳定投资需求和扩大居民消费，这两个方面实际上是宏观经济三驾马车中的投资和消费。

　　稳定投资需求将给二级市场上与固定资产投资回升密切相关的板块带来交易机会，这些板块大多属于周期性的行业板块，如资源、地产、机械、化工、铁路基建、水泥建材、化工等。而扩大居民消费将给消费相关的板块带来交易机会。但从业绩波动来看，周期性行业的个股，在国家稳定投资需求的背景下，其后市业绩见底回升的态势会更加明显，因此，二级市场上，周期类的板块个股将具备更加活跃的股性，而消费方面，则建议重点关注未来具备较大成长性的消费类上市公司。