光大控股：昆仑能源增持评级 目标价14.5元

　　昆仑能源(135；$13.14)：

　　憧憬获母公司注资。

　　建议价 $13.14

　　目标价 $14.50

　　止蚀价 $12.50

　　建议 增持

　　配股消息渐被消化。公司早前配售8 亿股新股，占已发行股本的11.1%，作价每股13 至13.5 元，较昨天收市价折让4.8%至8.3%，集资总额介乎13.39 亿至13.9 亿美元(约104.4 亿至108.4 亿港元)。公司股价已回升逾配股价，配股消息已渐被消化。

　　憧憬获母公司注资。市场憧憬今次配股，或用作收购母公司中石油在山东省的天然气项目，藉此壮大其天然气龙头地位。

　　策略

　　现价增持，目标价 14.5 元，止蚀价12.5 元。