北京首创期货CFTC交易员持仓报告分析

北京首创期货有限责任公司 董世光


　　截至5月1日当周,CFTC交易员持仓报告中24种商品期货总持仓在突破历史高位后连续两周回落,我们统计的与国内期货市场联系紧密的10个品种中,除黄金原油外8个品种的总持仓都有不同程度的下降。从当周资金管理净持仓占比来看:COMEX精铜上升幅度达9.4%,大豆持续上升但豆油下降幅度达4.2%。

　　货币面:CME美元指数期货总持仓连续5周在5万手以下徘徊,隐含净持仓从三周前的12万8千手降至当周的3万2千手,连续三周下降且当周降幅较大。因CME六种主要非美货币非商业净持仓皆有不同程度的回暖,其中欧元净空持仓回至10万手,日元非商业净空回至5万手。

　　NYMEX原油总持仓当周上升4.1%,资金管理净多头率上升0.9%,但周五原油价格曾大跌,因此本次数据参考意义有限;COMEX黄金总持仓和净多头率皆有上升,但白银总持仓下降9.2%,净多头率几乎持平;COMEX铜当周持仓变动剧烈:总持仓下降9.4%的同时净多头率上升9.4%,非商业头寸中多头增加4186手,空头减持9189手,掉期交易商净多头率也意外增加3.8%。

　　CBOT大豆资金管理净多头率自3月20日当周突破历史高点后一直维持高位。总持仓亦连续3周维持80万手以上,但豆油总持仓和净多头率皆有下降。ICE软商品总持仓和资金管理经持仓占比当周皆有下降:棉花连续4周维持净空,原糖净多头率亦连续5周下降。