光大控股：和记黄埔增持评级 目标价80港元

　　和记黄埔(13；$73.8)：憧憬收购欧洲电讯资产。

　　建议价 $73.8

　　目标价 $80.0

　　止蚀价 $72.0

　　建议 增持

　　憧憬收购欧洲电讯资产。欧洲危机有利公司以低价购入优质资产，传媒上周报道，黄和旗下的欧洲流动电讯经营商“3”出价20 亿欧罗，收购正处于破产保护的爱尔兰电讯商Eircom。收购有利公司未来长远盈利增长。

　　估值相对资产存在大幅折让。根据市场估计，和黄预测资产净值每股逾130 元，现价较NAV 折让45%。

　　策略

　　现价增持，目标价 80.0 元，止蚀价72.0 元。