中金：若国际油价续跌 建议增持中海油

　　新浪财经讯 05月10日消息，中国发改委宣布自5月10日零时起，分别下调汽、柴油出厂和零售限价每吨330和310元(人民币，下同)，幅度约3%至4%。中金发表研究报告指，如果国际油价持续下跌，建议增持中海油。

　　中金表示，这一建议看似不智，但该行看中中海油资源潜力和中长期增长空间。如果股价伴随国际原油价格走弱，将给中长期投资者提供很好的买入机会。虽然公司产量难以短期内走出逆境，但近期勘探方面的积极进展已经开始重新赢得投资者的关注。由于储量是产量增长的基础，未来中国海上储量新发现将不断加强投资者信心和提升企业价值。中金给予中海油的目标价为19.5元，反映了估值恢复的潜力。

　　中金判断，国际原油价格回落仅是行业的局部舒困。中国宏观环境不明朗带来的行业困境，并不会因国际油价回落而改善。基于上述分析，该行在3月中旬就率先下调了一体化油气公司2012年的盈利预测，目前处于市场低端。

　　中金表示，近期原油价格回落在其估计范围内，尚不足以令该行修正预测。尽管一体化公司股票近期已有所回调，目前的估值水平仍不低廉。建议投资者把握定价改革预期带动的有利市场气氛，及早获利了结。

　　中金预计，中海油2012年和2013年每股盈利为1.52元和1.61元。而预计中石油(0857-HK)2012年和2013年每股盈利0.78元和0.93元。