2012年基金一季度报:复苏已至,债券型基金完美收官

联讯证券有限责任公司 姜海宇


　　1、2012年一季度仍处于衰退期,债券型基金份额增长率位居首位。资产净值合计增长率也位居首位。资产净值合计增长率最低的是混合型基金。

　　2、截至2012年一季度,67家基金公司中华夏、嘉实、易方达、南方等6家基金公司管理资产合计超过千亿元,华夏基金旗下26只基金产品总计份额1897.57亿份,总计资产1977亿元的管理规模继续领跑整个基金行业,而排名其次的易方达和嘉实管理资产也分别达到了1443亿元、1316亿元,其中,嘉实基金管理资产出现负变动,因此,由2011年四季度的排名第二降到了目前的基金公司管理资产第三名。

　　3、2012年一季度,为衰退期末期,债券型基金仍然表现出众,平均涨幅为1.63%,其次是股票型基金,涨幅为1.46%。涨幅最差的为混合型基金,涨幅为0.51%。在全部基金产品中,景顺长城核心竞争力(260116)、泰信蓝筹精选(290006)、国联安上证商品ETF(501170.SZ)分别以13.76%、13.74%、11.41%的。净值增长率位居前列。随着复苏期的到来,目前是债券型基金完美落幕,转而投资股票和混合型基金的好时机。

　　4、根据联讯证券基金仓位估算统计显示,截至于5月初基金平均仓位为76.39%,其中,股票型基金平均仓位为80.98%,混合型基金平均仓位为70.25%。

　　5、截至2012年3月底,规模前三大基金公司重点配置行业都集中在金融、保险业,机械、设备、仪表,食品饮料和房地产四个行业(图表15)。相比于华夏和易方达前五大配置行业中的采掘业,嘉实基金更侧重于医药、生物制品行业。

　　6、2012年一季度报重仓持股统计显示,贵州茅台(600519)以298.29亿元的持仓市值仍然位居首位,持仓市值较上季度减少2.05%。招商银行(600036)和五粮液(000858)分别以257.9亿元和182.6亿元位居其后。其中,格力电器(000651)持仓市值较上季度变动幅度位居首位。

　　7、建议关注:格力电器(000651)、中国石化(600028)