海通证券：短期风险在欧洲 机会在主题

　　海通证券今日晨报认为，海外冲击加大A股短期风险。昨日海外市场全线大跌，欧洲股市、基本金属、黄金、原油跌幅均超过1.5%。资金避险情绪明显上升。主要担忧的风险点仍在希腊政党重组的不确定性、希腊是否退出欧元区和西班牙银行体系风险。虽然国内存准下调对冲经济数据回落影响，但海外冲击将带来A股短期波动。

　　看好后市政策预调微调。虽然市场对降准解读仍有分歧，但我们认为此次降准比前几次释放的信号意义更为明确，2-3季度或是好的政策预调微调的时间窗口。中期市场仍将回归内因，政策微调驱动经济和盈利企稳的逻辑下维持市场偏乐观看法。

　　短线把握主题性机会，汛期关注抗洪水泵、抗生素疫苗、水利工程及板材板块。南方强降雨，各地进入主汛期，可关注相关板块的投资机会。