瑞信：俄铝目标价升至9.6元 维持跑赢大市评级

　　新浪财经讯 5月15日消息，俄铝公布，2012年第一季度纯利7,400万美元，每股盈利0.005美元，核心EBITDA为2.37亿美元，按季下降38%，按年下跌65%。如果不计入Norilsk Nickel的2.02亿美元利润贡献，俄铝核心业务的经常性亏损为9,000万美元，同比下跌131%。

　　瑞信发表研究报告，维持对俄铝“跑赢大市”的投资评级，同时将其目标价由8.8元上调至9.6元。该行指，铝的价格每磅变动0.05美元会导致俄铝2012年的盈利改变23%以及该行对俄铝的估值改变20%。

　　瑞信指，今年第一季度，俄铝单位成本稳定，铝的经营成本与上季持平，约为0.89美元一磅。期内俄铝的实现铝价较LME铝价有溢价。附加值产品占到总产量的37%。瑞信表示，根据其最新的关于铝商品价格的假设，该行将俄铝2012年每股盈利上调15%至0.12美元。

　　瑞信预计，俄铝2012年的纯利将达到18.99亿美元，每股基本盈利0.12美元，期内市盈率为5.2倍，股本回报率为16.5%。