瑞银：中交建降级中性 目标价升至7.82港元

　　新浪财经讯 5月31日消息，瑞银发表报告，将中国交通建设的评级由“买入”降至“中性”，目标价则由7.07元上调11%至7.82元，因将其建设相关分部的EV/EBITDA由6.2倍升至6.4倍，重型机械生产分部则为9.9倍。

　　该行预期中交建今年收入增长将放慢至12%，但预测其毛利率将改善至9.8%。中交建发行13.2亿股A股，令该行下调其2012年/2013年度每股盈测2%及11%。

　　报告指出，内地今年以来放缓整体基建开支出现放缓，而亮点仍在于港口、水利等少数分部。随政府更为支持增长，至少下行风险已被降至最低。

　　中交建主要制造附属之一的上海振华港口机械，本周公布其已签订一项价值1.09亿欧元的合约。该行认为虽令人鼓舞，但仍需更多订单来覆盖其产能，而这已被海外市场的疲弱阴霾所笼罩。但乐观一面在于毛利率持续复苏，由去年首季的1.8%升至今年首季的5.8%。