交银国际：紫金购澳Norton金矿盈利贡献小

　　新浪财经讯 06月04日消息，交银国际发表报告，指紫金矿业拟购澳洲Norton金矿股权，或在今年第三或第四季完成，年内对其业绩基本无影响，又指所购金矿的盈利水平偏低、对公司盈利贡献较小，维持紫金“长线买入”评级，目标价3.5元不变。

　　报告指出，Norton金矿是位于西澳洲一座中等规模金矿，年产黄金约15万安士(约合4.67 吨)，拥有黄金储量31.2吨。2011财年该矿归属母公司净利2,057.5万澳元，毛利率约13.5%。目前，紫金已透过附属持有Norton 约16.98%股份，若要达50.1%的最低持股量，还需收购33.12%的股权，出资将不低于4.42亿人民币(下同)。完成后，其每年将为公司贡献投资收益6,000万元以上，对公司纯利的影响约1%，影响偏小。

　　交银国际指出，因是次收购还需中澳两国监管机构的审批，预计完成收购的时点可能将在第三季或第四季度，今年年内对公司业绩基本无影响。该行维持对紫金2012年/2013年每股盈利预测0.24元/0.26元，对应市盈率分别为8.3倍及7.7倍。