光大控股：建议增持友邦保险 目标价27.1元

　　友邦保险(1299；$24.65)：

　　股价回落制造入市机会

　　建议价 $24.65

　　目标价 $27.1

　　止蚀价 $23.4

　　建议 增持

　　推介原因

　　保费增长胜同业。据监管数字显示，今年首季友邦年化保费收入按年增长

　　达14%，远高于同业安盛、保诚，分别为9%及7%的增长，亦高于行业

　　约5%的增长。

　　预期泰国将恢复增长。泰国业务仍然受到水灾拖累，增长缓慢，远低于行

　　业增速，料其第二季受惠新产品推出，新业务价值会有健康的复苏；另

　　外，公司在内地的增长保持优于大市。

　　策略

　　现价增持，目标价 27.1 元，止蚀价23.4 元。