瑞达期货:利空打击纷至沓来,铜价突破前低势在必行

瑞达期货经纪有限公司 林设


　　外盘走势:隔夜伦铜宽幅振荡,尾盘仅振荡微涨0.22%至7480美元/吨。今日亚洲市伦铜低开低走,重新跌至7320美元/吨附近,晚间考验7300美元/吨支撑,近期低点为7301美元/吨。6月6日伦铜持仓小幅增加3350手,伴随着铜价先跌后涨,暗示多头逢低积极买入。

　　现货方面:上海金属网铜现货报价为54300-54600元/吨,较7日跌550元/吨,现货较期货升水250-升水350元/吨,升水较昨日略扩。据上海有色网报道,现铜升水抬升,持货商心态分化,周初未保值者拒绝跟盘报价,但大量进口铜涌出换现,铜市场供应充裕,品牌繁多,下游在铜价反弹未果的情况下继续看空后市,保持观望,成交表现清淡。

　　内盘走势:今日沪铜1209合约小幅低开230元/吨至53430元/吨,日内仅短暂触及53570元/吨之后,稳步下挫,尾盘收跌1.14%至53030元/吨,接近于日内低点53000元/吨。今日沪铜指数持仓量大幅增加28342至610502,成交量大幅增加19.7万至747786,沪铜增仓放量下跌,表明空头主动性抛空,铜市空头氛围浓厚。

　　市场因素分析:昨日晚间中国央行于2008年12月来首次降息0.25个百分点,但该举动仍难扭转近期疲软的市场情绪,因伯南克稍显悲观的讲话抵消了降息所带来的利好刺激。一来此次中国央行降息在市场预期之中,而伯南克未暗示美联储将推出进一步的货币刺激政策则打破了之前市场的良好预期;二是央行降息加剧了市场对本周六将公布的一系列重要的中国宏观数据的担忧。铜市行业方面,澳新银行今日下调了黄金和其他金属的价格预期,其中将2012年铜预期降至3.76美元/磅,即8289美元/吨。

　　行情研判:今日沪铜低开低走,似乎有突破前低之意。由于本周来支持铜价反弹的各预期因素逐一落空,因此纵然中国央行宣布降息的时间点比预期的还要更早,都难以平复市场对全球经济增速放缓以及随之而来的希腊是否退欧的担忧。在此背景下,大宗商品难言重拾涨势,仍以弱势整理为主,铜价更是首当其冲的下跌。操作上,建议在今日于53500元/吨抛空之后,继续持有空单,下方支撑关注52000元/吨,止损关注54500元/吨。