光大控股：待股价回落至50元增持Prada

　　Prada(1913；$51.75)：

　　最受欢迎奢侈品牌

　　建议价 $50.0

　　目标价 $55.0

　　止蚀价 $47.5

　　建议 增持

　　推介原因

　　最受欢迎奢侈品牌。普拉达从事设计、生产及销售高级皮具用品、手袋、鞋履、服饰、配饰、眼镜及香水等奢侈品。集团透过直营店、网络及批发商出售产品，店铺设于欧洲、亚太区及美洲等地，集团的品牌包括Prada、Miu Miu、Church's 和Car Shoe。

　　业绩胜预期。4 月止第一财季，销售净额6.87 亿欧元，按年增加47.9%。EBITDA 2 亿欧元，增加77%。录得净收入增长111%至1.22 亿欧元，每股盈利0.05 欧元。季内，零售销售净额5.7 亿欧元，增加49%；零售店同店销售额增长19%。直接营运店铺数目395 间。

　　策略

　　待股价回落至 50 元增持，目标价55.0 元，止蚀价47.5 元。