国泰君安外汇：欧债缠扰 非美货币反弹乏力

　　非美货币昨日先升后跌，受欧债前景忧虑影响。现时亚市微升，澳洲公布5月NAB商业景气指数为-4、澳洲5月NAB商业信心指数为-2、前值4；新西兰5月信用卡支出月率1.2%，前值0.6%。日本5月国内企业商品价格指数月率为-0.4%，前值0.3%，预估-0.4%；年率-0.5%，前值-0.2%，预估-0.4%，料非美货币继续反覆沉底。

　　上周末，欧元区财长举行紧急电话会议后，同意向西班牙提供最多1000亿欧元的援助贷款，以帮助西班牙银行重组，昨日亚市欧元等非美货币高开上扬。西班牙早前一直强调不需要救助，但在惠誉将西班牙评级下调至BBB后，上周末西班牙最终要求欧盟援助，成为欧元区第四个需要欧盟援助的国家。

　　欧洲时段，美股期货、欧系货币和商品货币纷纷从亚市高位缓缓回落。欧盟就向西班牙提供的贷款做出了进一步的说明，欧盟表示，向西班牙提供的贷款规模，取决于对西班牙银行业的评估，最后贷款的规模可能不会达到1000亿欧元，贷款的平均利率取决于市场条件，可能在3%至4%，贷款一并含有对西班牙银行业详细检查的严格条件。

　　美国交易时段早盘时，西班牙和意大利进行了10年期国债拍卖，意大利10年期国债收益率上涨25个基点，升至6.01%，而西班牙10年期国债更是升至6.5%，创一个月以来最大涨幅。受国债市场恶化影响，投资者信心不足，导致风险资产持续下跌。美国股市高开低走，风险货币也持续下跌，并在尾盘时下跌加速。美元指数日内大幅上扬，最终收于82.634。

　　欧元兑美元

　　欧盟向西班牙银行业提供援助，令欧洲基本面的不确定性下降，欧元昨日亚市早盘大幅上扬，触及1.2671的日内高点，此后亚市维持横向整理。欧洲时段，汇价开始逐步回落，因在希腊大选前仍面临压力。汇价一路向下，连续跌穿20日均线1.2570以及5日均线1.2528支撑。

　　到了美国时段，跌势仍得不到缓解，直接跌穿1.2500大关，最终收于1.2482，接近日内低点。技术上，欧元目前价位正好位于小时图内短期震荡区间的底部附近，可能有一定的支撑作用，但若跌穿此位置，目标价位将指向前期低点1.23000。目前阻力1.2565，重上1.2635以上才有转机，目前支撑于1.24500、1.2365。

　　英镑兑美元

　　英镑昨日亚市上扬，午盘触及时段高点1.5572，此后汇价开始回落。尽管汇价在欧洲时段依旧保持坚挺，维持在1.5525-1.5583间波动，美国时段则江山不保，开始大幅下挫。汇价在跌穿1.5500大关后并未停止，最后直接在日内低点附近收盘，收于1.5486。技术上，下方短线支撑关注10日均线1.5464，长线继续关注1.52-1.53；年内低位1.5232是汇价重要长线支撑位。重上1.5715以上才有转机，否则维持往上趋势。

　　美元兑日圆

　　西班牙救助消息推动欧元兑日圆等日圆交叉盘大幅上扬，日圆全盘走弱，美元兑日圆昨日亚市早盘亦触及日内高点79.71。在欧洲时段，汇价维持在20日均线79.28上方围绕79.5整理，汇价已连续近3个交易日持稳于20日均线79.28上方，但受阻于79.7-79.8一线。此后美股继续从日内高位回落，美元兑日圆也应声而落，最终收于79.44。

　　美元兑日圆技术上守住20日均线，仍可能令汇价指向上方100日均线和50日均线交汇处80.18。目前支撑79.0，目前阻力79.7。

　　展望本周，周二重要消息不多，英国将公布4月制造业生产年率以及工业生产年率，由于英国目前经济状况并不良好，而英国央行似乎没有新的刺激计划，如果英国经济数据表现不佳，英镑可能受压继续下跌。而本周末希腊将再次举行大选，仍是核心风险事件，欧盟向西班牙提供超过此前预期的最多1000亿欧元贷款，一定程度上降低欧债危机的不确定性，有助于在希腊退出欧元区时进一步控制风险。

　　国泰君安外汇有限公司

　　分析员徐惠芳