一德期货6月18日早盘交易提示

　　一德期货早评：关注希腊选举结果 盘中灵活交易

　　行情回顾

　　连盘豆类油脂小幅收高。大豆1301收盘4368元，较前一日收盘价上涨28元，豆油1301和棕榈油1301分别收9132元和7658元，与前一日收盘价分别上涨32和30元。

　　夜盘美豆： CBOT豆类油脂窄幅震荡。CBOT 7月大豆合约下跌10美分，报每蒲式耳13.76美元。CBOT 7月豆油合约上涨0.44美分，至每磅48.44美分。CBOT 7月豆粕合约下跌6.4美元，报每吨410.1美元。

　　市场消息

　　14日举行的移库大豆全部流拍，东北大豆成交率为10.37%，成交均价3816元/吨，均低于前几次拍卖情况，对国内大豆市场期货价格构成压力。

　　进口现货市场

　　美国美湾7月交货的美国2号黄大豆FOB价格为536.8美元/吨，合人民币3392元/吨；到中国口岸完税后总成本约为4383元/吨，较上日跌66元/吨，比去年同期跌164元/吨。

　　7月船期南美进口豆油到岸价1134美元/吨，到中国口岸完税后总成本9023元/吨，比上日跌201元/吨，较去年同期跌1486元/吨。

　　6月船期马来西亚24度进口棕榈油到岸价975美元/吨，到中国口岸完税后总成本7689元/吨，比上日跌204元/吨，较去年同期跌2012元/吨。

　　操作建议

　　隔夜美盘豆类场内交易收盘时连续第三日下跌，因为交易商们结清多头仓位，以防范周末希腊大选带来负面的市场反应。希腊大选结果即将公布，将会给市场带来较大的冲击，投资者避险情绪升温，建议日内短线操作或观望。

　　作者：一德研究院  王辉 

　　一德期货早评：外糖大涨 郑糖日内短多为主

　　行情回顾

　　上周五郑糖主力1301合约开于5695点，全天宽幅震荡调整，最低5670点，最高5718点，上涨了0.19%，成交1675192手，持仓690640手，减仓31032手，报收于5702点。

　　隔夜美糖大幅收阳，ICE原糖期货11号07合约开于全天最低位20.00点，最高20.87点，成交75083手，持仓182628手，上涨了4.01%，报收于20.77点。

　　国际市场

　　巴西：巴西蔗产协会Unica在表示，5月下半月巴西中-南部地区非季节性降雨以及拉欧哈的甘蔗拖累了食糖生产，目前大部分的糖厂已经开榨。巴西：据巴西Williams船务公司本周公布的数据，5月底以来待运商船急剧增加，估计未来几周有望装载食糖出港。截至本周三的这一周进入巴西港口装运食糖的船舶数量将从此前一周的67艘增加到68艘(包括停靠在港口和等待装运的船只)。港口等待装运的食糖数量已从上周的220万吨减少到215万吨。泰国：LMC国际糖业研究组织分析师Gareth Forber表示，考虑到低价格、低利润以及现金流转缺乏，预期未来两年内巴西食糖供应量将减少，为了有效利用区域经济一体化的发展时机，泰国正积极的增加至东盟国家的食糖出口份额。

　　现货市场

　　受周五外盘大幅上涨的影响，双休日主产区各地观望氛围有所加重，各地现货报价基本上维持周五的水平，各地成交一般。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6180-6280元/吨，报价较周五持稳，低报价成交一般，高报价暂无成交。南宁：中间商报价6350元/吨，报价没有变化，成交一般。各制糖集团双休日暂无报价。湛江：广东糖报价6380元/吨，报价不变，成交一般。云南：昆明中间商报价6030-6160元/吨，报价与周五持稳，成交一般；广通中间商报价5990-6130元/吨，报价没有变化，成交清淡；大理中间商报价5940-6090元/吨，报价没有变化，成交一般。 乌鲁木齐：一级白砂糖(新疆糖)中间商报价6530-6600元/吨，报价不变，成交清淡。

　　操作建议

　　外盘纽约原糖期货开于当日最低位20.00点，大幅上涨收于一根大阳线。周末白糖现货市场报价与上周五基本一致，销售一般。上周郑糖主力1301合约维持震荡调整反复探底的过程，目前仍处于下降通道内。操作上，日内短多为主，5820之下，空单持有。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　一德期货早评：希腊选举利多 郑棉持续反弹

　　周五CF1301高位震荡， CF1301收盘成交47.5万余手，持仓小幅减少。CF1301收于19280元/吨，涨175元/吨，减仓746手；6月15日我国进口棉花 (FC Index M)83.50美分/磅，涨0.12美分/磅，1%关税下折算价格13479元/吨，滑准税下折算价格13992元/吨。

　　据纽约6月15日消息，棉花期货周五收高，主要是因周日希腊大选前投资者调整头寸，如果选举结果令希腊决定退出欧元区，可能在下周令金融市场动荡。ICE12月期棉合约上涨0.42美分，收报每磅71.02美分。

　　6月15日，全国棉花交易市场商品棉撮合交易成交13660吨，较上一日减少620吨，订货量增加700吨，累计订货148280吨。15日国内撮合也大举受到提振，盘中增仓均价继续上涨。

　　周五郑棉高位震荡，一度收复上方缺口，但午后受到获利盘回吐影响仍未完全收复缺口，周末希腊选举结果利多，近期宏观面一大利空了结，今日市场料得高开，继续观察上方缺口是否收复，若收复看高至19700。今日操作建议，轻仓操作，区间内操作，CF1301参考价格区间为19000-19500。

　　作者：一德研究院  易乐 

　　一德期货早评：空头压力趋缓 连焦尾盘拉升

　　周五，期焦主力j1209合约小幅高开，日内总体小幅震荡，临近尾盘期价拉升报收于1747点，上涨11点，涨幅0.63%。周五，期焦主力j1209合约临近收盘出现拉升，主力持仓减少，空头平仓离场，空头压力趋缓，同时，主力前20持仓净空幅度微降1手，市场呈现一定观望情绪，希腊大选，支持紧缩措施的新民主党获胜，利好期市，但期焦反弹尚待确认，操作上，建议投资者暂且观望，空单依托5日均线持有。

　　现货市场方面，周五，现焦价格总体稳定，唐山准一级冶金焦到厂价1920-1970元/吨，二级到厂价1760-1810元/吨；太原一级冶金焦车板价1800-1820元/吨，二级出厂价680元/吨，天津港交割标准品报价2050元/吨，报价不变，定州准一级冶金焦到厂价下调20元/吨至1900元/吨。同时，国内螺纹钢价格微幅调整，每吨价格变化幅度0-1元。

　　作者：一德研究院  寇宁

　　一德期货早评：希腊利好 沪胶有望继续反弹

　　【今日关注】：关注20日均线压制作用。

　　【市场分析】：建议短线试多，今日运行区间： 22700-23500元/吨。

　　行情回顾：上周五沪胶RU1209高开高走，全天涨幅2.62%，创近一个月来最大单日涨幅。持仓方面：周末面临希腊大选，多空双方均大幅减仓，但空方更甚，市场预期希腊利好力量稍占上峰。周五日胶11大幅收阳，站上20日均线上方；美原油高开低走。消息方面：希腊支持紧缩政策的新民主党在大选中以微弱优势领先，希腊危机大大缓解；周五穆迪下调11家欧洲银行评级；欧元区第一季度季调后就业人数季率下滑0.2%；西班牙截至第一季度债务占GDP比例提升至72.1%；胡锦涛在出席20国集团领导人第七次峰会前表示：有信心保持中国经济平稳较快发展。

　　现货市场：上海市场报价基本持稳，下游观望，市场成交平淡，海南标一在23300-23400元/吨，云南标一报价在23400-23500元/吨，云南标二在22500元/吨左右，泰国三号烟片25600元/吨；芒街越南3L不含税报价在18500-18600元/吨左右；青岛保税区(泰国RSS3)3050-3060美元/吨， (马来西亚SMR20)2980-3000美元/吨。

　　操作分析：纵观欧洲局势，虽西班牙等国经济数据与债务不尽如人意，但希腊大选大大提振市场信心，且国内政府稳增长信心十足，在近期宏观主导市场走势的背景下，预计沪胶将高开高走，继续反弹，建议短线试多，今日运行区间： 22700-23500元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　【今日关注】：关注主力合约L1209支撑位5日均线。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：上周五主力合约L1209微幅高开，短暂整理后一路震荡下行至9260，获均线支撑止跌企稳，多方发力快速上冲9385高点，终不敌空方打压，震荡回调至9310附近。午后小幅下行后获支撑一路震荡上行，几乎以最高点收盘。持仓方面，多空双方均大幅减仓，多方减仓力度略大，成交量较前几日放大。隔夜，美原油几乎平收，静待希腊大选结果。

　　现货市场：华北拉丝在11100元/吨左右，高压2426H在10000元/吨左右，线性在9650-9900元/吨；华东拉丝在11300元/吨左右，高压2426H在10000元/吨左右，线性在9700-9900元/吨；华南拉丝在11150-11250元/吨左右，高压2426H在10150-10250元/吨左右，线性价格9650-9950元/吨。华东高压报价每吨下调200元，其他报价调整有限。

　　策略分析：新浪财经官网消息：希腊保守派新民主党在上周日的大选中以微弱优势获胜，据悉该党派支持救助协议相关措施。笼罩市场已久的希腊问题终于尘埃落定，对于市场信心有一定提振，但连塑现货需求未有大起色，所以多方不宜盲目乐观，日内关注5日均线支撑力度，建议短多操作为主，运行区间：9320-9450元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：螺纹震荡收涨  关注上方压力

　　n          行情回顾：

　　上周五rb1210合约窄幅震荡，最高4127，最低4112，最终收于4122点，较前一交易日结算价涨0.39%。

　　n          市场要闻：

　　希腊官方公布的初步统计结果显示，新民主党得票率约29.5%，可得128议席；激进左派联盟Syriza得票率约27.1%，可得72议席；泛希腊社会运动党(Pasok)得票率约12.3%，可得33议席。支持纾困协议的保守派新民主党以2.4%的优势胜出，有望与泛希腊社会运动党联手组阁，希腊短期内“退出”欧元区的可能性锐减。

　　n          现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4246元/吨，与上一交易日价格相比持平；青岛港63.5%印度粉矿价格为985-995元/吨，与前一日相比+5；天津港二级冶金焦1850元/吨，持平；波罗的海国际干散货海运指数为912，与前一日相比涨10。

　　n          策略分析：

　　上周五rb1210合约窄幅震荡，并站上5日均线。希腊选举，新民主党胜出，短期内希腊推出欧元区担忧情绪大大缓解，有望提振市场信心，不过这并不能从根本上解决欧债危机，而且希腊能否组阁成功仍有不确定性，因此不宜过分乐观。操作上，关注4130一线压力，若有效上破，逢低短多。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评：全球央行刺激政策预期提振市场，伦铝逆市下挫

　　LME基本金属上周五大多收高，受进一步经济刺激举措预期及周末前的部分空头回补提供支撑。但LME铝逆势下跌，挫至近两年来最低位，因全球供应前景料过剩，而且需求更加疲弱。因此，今日国内沪铝有可能考验15850元/吨支撑。

　　截止收盘，LME铝收于1935.3美元/吨，下跌0.93%；沪铝1209收于15875元/吨，上涨0.06%；上海A00铝现货均价15885元/吨，上涨5元/吨。

　　基本面：据路透社上周四报道，20国集团官员称，该集团成员国的央行已经最好了采取措施来稳定金融市场的准备。这些官员表示，如果本周日希腊大选的结果导致金融市场交易陷入混乱局面，那么各大央行将会联手提供流动性以及防止出现信贷紧缩状况。纽约联储上周五公布了6月纽约联储制造业指数。该指数在6月急速下跌至2.3，跌幅超过此前的预期。美联储发布报告称，今年5月份美国工业产值数据环比小幅下滑了0.1%，不及市场经济学家此前平均预期的环比持平。密歇根大学和路透社联合发布了最新的消费者信心指数报告，指数2012年6月初值为74.1点，远低于指数5月终值的79.3点，同时也不及市场调查显示的，经济学家普遍预期的77.8点结果。

　　库存变化：LME铝库存减少13375吨，至4847550吨，上海期货交易所铝库存增加4943吨，至595394吨。

　　操作上，沪铝1209日内区间15850-15950元/吨。

　　作者：一德研究院  许  可

　　一德期货早评：忧虑情绪暂缓，伦铜大幅上涨

　　周五LmeS_铜3大幅上涨。进一步经济刺激举措希望及周末前的部分空头回补为铜价提供支撑。周日希腊选举结果显示支持倾向欧洲救助的新民主党获胜，缓解了市场压力，市场焦点转向3日后的美联储议息会议。

　　截止收盘，LmeS_铜3收于7560美元/吨，上涨1.80%。

　　经济数据面：周日希腊选民以微弱多数支持倾向欧洲救助的党派，这一国会选举结果缓解了市场压力使得希腊可以继续留在欧元区。官方统计预测新民主党将得票第一，使得该党员有机会组成联合政府让希腊保留在欧元区。据路透社周四报道，20国集团官员称，该集团成员国的央行已经最好了采取措施来稳定金融市场的准备。这些官员表示，如果本周日希腊大选的结果导致金融市场交易陷入混乱局面，那么各大央行将会联手提供流动性以及防止出现信贷紧缩状况。欧洲央行行长马里奥·德拉吉周五表示，欧元区经济正面临重大的风险，决策者们应该快速采取行动，尽管欧洲央行准备继续向有清还债务能力的银行提供流动性。此外，英国财政大臣乔治-奥斯本(George Osborne)在年度众议院讲话中表示，英国央行将激活一项紧急贷款计划以应对欧元区危机。纽约联储周五公布了6月纽约联储制造业指数。该指数在6月急速下跌至2.3，跌幅超过此前的预期。密歇根大学和路透社联合发布了最新的消费者信心指数报告，指数2012年6月初值为74.1点，远低于指数5月终值的79.3点，同时也不及市场调查显示的，经济学家普遍预期的77.8点结果。

　　库存：LME铜库存增加4375吨，至249450吨。

　　操作上，沪铜1209可逢低适量多单。

　　作者：一德研究院  吴玉新

　　一德期货早评：希腊大选尘埃落定 贵金属短线或冲高乏力

　　n          行情追踪

　　隔夜纽约COMEX-8月份交割的黄金期货报收于1628.1美元/盎司，较前一交易日微涨0.52%，最低1626.6美元/盎司，最高1633.4美元/盎司。隔夜纽约COMEX-7月份交割的白银期货报收于28.74美元/盎司，较前一交易日上涨1.17%。

　　周五上海黄金期货主力合约au1212最高价335.68元/克，最低价334.37元/克，报收于335.26元/克，上涨0.43%。上期所白银期货上市主力合约ag1209报收于6070元/千克，最低6032元/千克，最高6085元/千克，下跌0.26%，成交20余万手。持仓减少1216手，至80836手。

　　美元指数报收于81.59点，较前一交易日下跌0.33%。欧元持续反弹，欧元美元报收于1.2636，较前一交易上涨0.03%。

　　纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格至收盘上涨0.14%，至每桶84.03美元。

　　欧美股市全线上涨。道琼斯工业平均指数上涨115.26点，收于12767.17点，涨幅为0.91%；纳斯达克综合指数上涨36.47点，收于2872.80点，涨幅为1.29%；标准普尔500指数上涨13.74点，收于1342.84点，涨幅为1.03%；德国DAX 30指数上涨1.48%，收报6229.41点。法国CAC 40指数上涨1.82%，收报3087.62点。英国伦敦金融时报指数上涨0.22%，收报5478.81点。

　　n          市场要闻

　　希腊大选已接近尾声。希腊新民主党在周日大选中以30.1%支持率领先胜出。这意味着该党将在希腊议会中获得130个议席。反对援救措施的左翼激进联盟的得票率仍高达26.5%，夺下71个议席，因而仍将在该国扮演不可小视的搅局者力量，这会给新政府的施政带来新的变数。选举结果与此前市场预期一样，短期将对全球金融市场构成一定利多支持。

　　经济数据方面：中国国家财政部周五公布，1-5月国有企业累计实现利润总额8，301.3亿元人民币，同比下降10.4%。该指标已连续四个月呈现下降趋势；西班牙央行周五表示，西班牙第一季末的债务/GDP之比为72.1%，2011年为68.5%；欧盟统计局周五公布的数据显示，欧元区第一季就业人口较前季减少0.2%，较上年同期减少0.5%；欧盟统计局周五公布，欧元区4月未经调整的贸易顺差为52亿欧元，上年同期为逆差45亿欧元，预估为顺差30亿欧元。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1277.39吨，与前一交易日持平。全球最大的白银ETF—iShares Silver Trust持仓量为9744.51吨，较前一交易日增加48.28吨。

　　n          盘面分析

　　隔夜纽约金本周四阳一阴，周线收出一根小阳线，蕴含在上周的中阴线之中。周线MACD零轴下方绿色动能柱继续变短，KDJ指标继续向上发散，指向多方。

　　隔夜纽约银本周三阳两阴，走势弱于黄金，周线收出一根阳十字线。周线MACD零轴下方绿色动能柱继续变短，KDJ指标继续向上发散，指向多方。

　　美元指数本周一阳四阴，其中日线四连阴，周线收出一根上影线略长的小阴线实体。周线MACD零轴上方红色动能柱开始变短，KDJ指标出现高位死叉。

　　n          操作策略

　　贵金属方面，黄金表现略强，从周线上看有企稳的迹象出现。白银在周线七连阴过后终于出现了一根阳线。从短线技术面来讲，后市贵金属有进一步反弹的要求，但力度有限。美元指数方面，市场的预期越来越向着利多的方面发展，希腊大选接近尾声，下周中的美联储议息会议将是短线左右美元涨跌的重要因素。剔除消息面的影响，美元走势有短线走弱的趋势。

　　作者：一德研究院  温剑

　　一德期货早评：希腊退欧担忧缓解  期指短期或迎反弹

　　【今日关注】:日内关注IF07主力合约下方2550点支撑

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，上周五新晋主力IF07早盘冲高回落，午后探底回升，全天呈现宽幅震荡态势。持仓方面，上周五IF06合约迎来交割，期指总持仓量较前一交易日减少4590手至54759手， 其中IF06持仓减少5594手，IF07合约增加753手至45114手，市场观望气氛较浓，谨慎情绪有所蔓延。中金所公布的多空主力持仓数据显示，上周五新晋主力IF07前20位多头增仓1555手至31447手，前20位空头增仓2909手至39187手，净空持仓较前一交易日增加908手至7740手。从技术上看(下月连续日K线)，5日、10日均线金叉，MACD即将金叉，绿柱变短。周末消息面：6月17日，证监会表示正在探讨研究养老金入市问题，将提高QFII投资比例；6月18日，希腊保守派新民主党在周日选举中以微弱优势获胜， 该党将寻求联合其他政党组建支持紧缩措施的联合政府， 并将迅速采取措施以实现国际债权人设定的严格财政紧缩目标，希腊大选的尘埃落定使得市场对其退出欧元区的担忧大大缓解，市场有望借此机会小幅反弹。操作上，日内关注新晋主力IF07 合约下方2550点支撑，逢低试多为主。

　　大盘方面，上周五沪深两市早盘小幅高开，沪指小幅冲高后震荡回落，午后探底回升，重新站上2300点，成交量继续萎缩。截止上周五收盘，沪指报2306.85点，上涨10.90点，涨幅0.47%；深成指报9885.64点，与前一交易日基本持平，两市共计成交仅约1327亿元。希腊退出欧元区的担忧短期得到较好缓解，再加上前期调整幅度较大，大盘短期有望借此机会小幅反弹。操作上，关注沪指2300点支撑，逢低轻仓参与。

　　作者：一德研究院 李婷婷