一德期货6月19日早盘交易提示

　　一德期货早评：天气因素助推美豆走高 可尝试多单操作

　　行情回顾

　　连盘豆类油脂小幅收高。大豆1301收盘4378元，较前一日收盘价上涨10元，豆油1301和棕榈油1301分别收9232元和7742元，与前一日收盘价分别上涨100和84元。

　　夜盘美豆： CBOT豆类油脂窄幅震荡。CBOT 7月大豆合约上涨8.2美分，报每蒲式耳13.84美元。CBOT 7月豆油合约上涨0.32美分，至每磅48.76美分。CBOT 7月豆粕合约上涨2.8美元，报每吨412.9美元。

　　市场消息

　　14日举行的移库大豆全部流拍，东北大豆成交率为10.37%，成交均价3816元/吨，均低于前几次拍卖情况，对国内大豆市场期货价格构成压力。

　　进口现货市场

　　美国美湾7月交货的美国2号黄大豆FOB价格为536.8美元/吨，合人民币3392元/吨；到中国口岸完税后总成本约为4383元/吨，较上日跌66元/吨，比去年同期跌164元/吨。

　　7月船期南美进口豆油到岸价1134美元/吨，到中国口岸完税后总成本9023元/吨，比上日跌201元/吨，较去年同期跌1486元/吨。

　　6月船期马来西亚24度进口棕榈油到岸价975美元/吨，到中国口岸完税后总成本7689元/吨，比上日跌204元/吨，较去年同期跌2012元/吨。

　　操作建议

　　隔夜美盘大豆期货周一收高，终止连续三日下跌，交易商称因受到围绕美国中西部作物种植带干旱天气担忧的提振。受此影响，预计今日连盘豆类油脂将会偏强震荡，策略上，豆油受库存减少，有望企稳反弹，可尝试轻仓多单操作；豆粕震荡整理，日内短线操作。

　　作者：一德研究院  王辉 

　　一德期货早评：增量扩仓走低 郑糖维持空头思路

　　行情回顾

　　昨日郑糖主力1301合约跳空高开于5778点，上午快速下行，下午低位震荡整理，最低5666点，最高5784点，下跌了0.40%，成交2454884手，持仓863050手，增仓172410手，报收于5670点。

　　隔夜美糖小幅收阴，ICE原糖期货11号10合约开于当日最高位20.13点，最低19.75点，成交60978手，持仓299010手，下跌了0.25%，报收于19.96点。

　　国际市场

　　伊朗：日前伊朗政府贸易公司(GTS)已发布购糖招标，拟购买船期在今年7月15日-8月15日期间的50,000吨巴西产原糖。泰国：因供应紧俏且需求增加，泰国发往日本的原糖较纽约原糖期货价格升水250点，创2011年7月以来最高。伊拉克：贸易部消息人士称，伊拉克已发布招标，寻购5万吨白糖，产地为欧洲、巴西和阿联酋。此次招标将于6月25日结束，出价必须在6月29日前有效。台湾：糖业公司高层称，该公司可能最早在下个月举行国际招标，寻购3.4-4万吨原糖。今年以来台湾糖业公司已进口11.4万吨糖，且可能额外进口18.8万吨。

　　现货市场

　　昨日柳州批发市场延续弱势行情，本周到期交收的S12064合同报收于6125元/吨，全天下跌78元/吨。受行情下跌影响，下午主产区报价稳中有降，湛江报价下调30元/吨，云南糖报价下调5-25元/吨，各地成交一般或清淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6150-6250元/吨，报价不变，低报价成交一般，高报价暂无成交。南宁：中间商报价6300元/吨，报价不变，成交一般。制糖集团报价6300-6330元/吨，报价不变，成交一般。湛江：广东糖报价6350元/吨，报价下调30元/吨，成交一般。云南：昆明中间商报价6000-6180元/吨，报价下调5元/吨，成交清淡；广通中间商报价5920-6150元/吨，报价下调25元/吨，成交清淡；大理中间商报价5870-6110元/吨，报价下调25元/吨，成交清淡。乌鲁木齐：一级白砂糖(新疆糖)中间商报价6500-6600元/吨，报价不变，成交清淡；集团报价6400-6600元/吨，成交清淡。

　　操作建议

　　外盘纽约原糖期货开于当日最高位20.10点，小幅收跌。白糖现货市场报价持续疲软，销售清淡。昨日郑糖主力1301合约在外盘带动下跳空高开，随后在资金打压下增量扩仓走低，目前仍处于下降通道内。操作上，保持空头思路，5820之下，空单持有。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　一德期货早评：美棉脱离底部 郑棉持续反弹

　　周五CF1301高位震荡， CF1301收盘成交26.4万余手，持仓小幅增加。CF1301收于19395元/吨，涨120元/吨，增仓11080手；6月18日我国进口棉花 (FC Index M)83.82美分/磅，涨0.32美分/磅，1%关税下折算价格13530元/吨，滑准税下折算价格14042元/吨。

　　据纽约6月18日消息，ICE棉花期货周一收高，因投资者进行空头回补并在现货7月合约下周到期前出脱部位。ICE 12月期棉合约则收高0.84美分，报每磅71.86美分。

　　6月18日，全国棉花交易市场商品棉撮合交易成交9640吨，较上一日减少4020吨，订货量增加600吨，累计订货148880吨。国内进口的大量增加，或将提高美棉价格，但是对于国内棉价来说利好有限。大量进口和高库存将在未来限制棉价涨幅。

　　周一郑棉高位震荡，成功收复上方缺口，下一阻力位19700，若无宏观面利空消息，反弹仍将持续，多单可以暂且持有，市场等待基本面的改善，以决定反弹的高度。今日操作建议，轻仓操作，区间内操作，CF1301参考价格区间为19300-19600。

　　作者：一德研究院  易乐 

　　一德期货早评：市场表现平淡 空单适当止盈

　　周一主力j1209合约高开低走，最终收于1749点，上涨10点，涨幅0.58%，增仓554手。希腊支持紧缩和救助的民主党获选一定程度上缓解其退出欧元区的担忧，但商品市场整体表现平淡。而随着钢价的触底反弹，部分钢厂恢复产能，但原材料采购依旧低于前期高水平，且焦价的持续下跌令焦化厂停产检修居多，预计钢市回暖之前，焦价仍保持弱势，但商品市场整体氛围逐渐改善，主力1209维护低位震荡，空单适当止盈，谨防超跌反弹。

　　现货市场方面，周一唐山地区准一级冶金焦厂价1920-1950元/吨，二级到厂价1760-1810元/吨；太原一级冶金焦车板价1800-1820元/吨，二级冶金焦出厂价1680元/吨，天津港焦炭现货一级冶金焦报价2050元/吨，报价保持不变。

　　作者：一德研究院  田立超

　　一德期货早评：上攻乏力 沪胶高位震荡

　　【今日关注】：关注20日均线压制作用。

　　【市场分析】：建议前期空单谨慎持有，短线波段操作，今日运行区间： 22900-23600元/吨。

　　行情回顾：昨沪胶RU1209大幅高开，盘中冲高乏力，维持原地盘整态势。持仓方面：RU1209多空双方均有增仓，但多方更为明显，市场做多动能不足。昨日胶11冲高回落，小幅收阳；隔夜原油震荡下行，短期均线仍未站稳。消息方面：4月份西班牙银行坏账率升至8.72%，3月份为8.37%。

　　现货市场：上海市场报价小幅上涨，实单可谈，商家现货不多，海南标一在23700元/吨，云南标一报价在23600-23800元/吨，云南标二在22700元/吨左右，泰国三号烟片26500元/吨；芒街越南3L不含税报价在19000-19100元/吨左右；青岛保税区(泰国RSS3)3160-3170美元/吨， (马来西亚SMR20)3060-3080美元/吨。总体来看，现货市场价格呈现上涨态势。

　　操作分析：希腊大选结果大大提振市场信心，昨沪胶大幅高开，但希腊组阁不确定性依旧很高，沪胶盘中冲高乏力，成交量有所减少，市场偏于谨慎，因此不宜过分乐观，沪胶后期走势仍需关注希腊局势，操作上建议前期空单谨慎持有，短线波段操作，今日运行区间： 22900-23600元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：宏观利好有限 短多谨慎止盈

　　【今日关注】：关注主力合约L1209压力位20日均线。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：昨日主力合约L1209大幅跳空高开在9450点，探顶9520后因均线压制明显，承压下行，于9400上方止跌企稳，多半日于9400-9450区间内窄幅整理至收盘。持仓方面，多头大幅加仓，空头仓量变化甚微，成交稀少。隔夜，美原油再度阴跌。

　　现货市场：华北拉丝在11100-11150元/吨左右，高压2426H在10000元/吨左右，线性在9750-9900元/吨；华东拉丝在11300元/吨左右，高压2426H在10000元/吨左右，线性在9700-9900元/吨；华南拉丝在11150-11250元/吨左右，高压2426H在10150-10250元/吨左右，线性价格9650-9900元/吨。各大区报价基本维稳，少数报价尝试上调。

　　策略分析：希腊风险暂缓，市场担忧情绪得到一定宽慰，但希腊组阁等问题尚未解决，市场仍需谨慎。鉴于全球经济表现欠佳，惠誉下调今明两年全球实际GDP增幅预期。宏观面利好支撑有限，市场多空双方存在争夺，连塑震荡格局依旧，日内关注20日均线压力位，建议短多谨慎止盈，运行区间：9400-9550元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：上行乏力  期螺高位震荡

　　n          行情回顾：

　　昨日rb1210合约窄幅震荡，最高4140，最低4123，最终收于4129点，较前一交易日结算价涨0.24%。

　　n          市场要闻：

　　西班牙的10年期国债收益率升至7.18%，已经超过被7%的政府贷款警戒线，意味着政府贷款成本已高得不可持续。新的数据表明该国不良贷款继续增加。

　　n          现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4243元/吨，与上一交易日价格相比-3；青岛港63.5%印度粉矿价格为985-995元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1850元/吨，持平；波罗的海国际干散货海运指数为924，与前一日相比涨12。

　　n          策略分析：

　　昨日rb1210合约4130一线压力再次上破未果，期价高位震荡，上行渐显乏力，且西班牙国债收益率破“7”，冲抵希腊大选利好，乐观情绪有所消退，欧债危机担忧情绪再度蔓延，市场依旧承压。操作上，关注4130一线压力，若上攻受阻，逢高试空；若有效上破，逢低短多。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　电话：(8622)58298748-801

　　一德期货早评：希腊大选结果未能掩盖市场对西班牙担忧，伦铝延续跌势

　　LME基本金属周一普跌，因上周末希腊大选结果带来的乐观情绪有所消退，且投资者的目光重新聚焦西班牙借贷成本攀升。隔夜LME铝延续跌势，日线级别7连阴。因此，短期内国内沪铝有可能震荡下行，昨日尾盘跳水对支撑位形成下破是否成立，今日将被验证。

　　截止收盘，LME铝收于1928.3美元/吨，下跌0.36%；沪铝1209收于15845元/吨，下跌0.22%；上海A00铝现货均价15890元/吨，上涨5元/吨。

　　基本面：希腊中右政党新民主党今日表示，将努力尽快组建起一个联合政府以对该国接受国际援助提供支持。新民主党在昨日的大选中险胜，这缓解了市场对希腊退出欧元区的担忧。西班牙的10年期国债收益率升至7.18%，已经超过被7%的政府贷款警戒线，意味着政府贷款成本已高得不可持续。新的数据表明该国不良贷款继续增加。美国经济数据面，美国住房建筑商协会(NAHB)与富国银行联合宣布，6月份的住房建筑商指数攀升至29点。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为29点，创2007年5月份以来新高。5月指数的读数被修正为28点。

　　库存变化：LME铝库存增加2050吨，至4849600吨。

　　操作上，沪铝1209日内区间15850-15950元/吨。

　　作者：一德研究院  许  可

　　一德期货早评：忧虑情绪主导，伦铜小幅下跌

　　周一LmeS_铜3小幅下跌。因周末希腊大选结果带来的乐观情绪消退，投资者目光又转向西班牙，西班牙借贷成本攀升，投资者忧虑情绪再起。

　　截止收盘，LmeS_铜3收于7510美元/吨，下跌0.66%。

　　经济数据面：西班牙的10年期国债收益率升至7.18%，已经超过被7%的政府贷款警戒线，意味着政府贷款成本已高得不可持续。新的数据表明该国不良贷款继续增加。美国住房建筑商协会(NAHB)与富国银行联合宣布，6月份的住房建筑商指数攀升至29点。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为29点，创2007年5月份以来新高。5月指数的读数被修正为28点。尽管美国经济增长放缓的状况已有所改善，但在欧洲与中国经济增长前景恶化的背景下，市场还十分关注本周二、三召开的联邦公开市场委员会会议。惠誉评级公司本周一宣布，将印度的评级展望从稳定下调至负面。与此同时，惠誉公司重申印度长期外币和本币发行违约评级(IDRs)BBB-及短期外汇发行违约评级F3。

　　库存：LME铜库存减少325吨，至249125吨。

　　操作上，沪铜1210日内操作为主。

　　作者：一德研究院  吴玉新

　　一德期货早评：做多量能不足  短期上行乏力

　　【今日关注】:日内关注IF07主力合约上方2600点压力及量能变化

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，受周末希腊大选尘埃落定，其退出欧元区担忧大大缓解提振，IF07主力合约昨日早盘跳空高开，盘中冲高回落，成交量略有萎缩。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日增加4162手至58921手， 其中主力IF07合约增加3288手至48402手。中金所公布的多空主力持仓数据显示，昨日新晋主力IF07前20位多头增仓1704手至32629手，前20位空头增仓3018手至41987手，净空持仓较前一交易日增加1618手攀升至9358手，空头有入场迹象。消息面，G20峰会昨日开幕，G20成员国再次施压欧洲领导人采取更加快速有力的措施，遏制欧洲债务危机； 西班牙10年期国债收益率升至欧元时代新高，投资者注意力重新转向该国的银行业和赤字问题，使希腊大选结果带来的乐观情绪消退。总体来看，目前市场观望氛围依然较浓，做多量能有待进一步积聚，短期较难大幅反弹。操作上，日内关注IF07主力合约上方2600点压力及量能变化，如不能放量突破2600点，逢高沽空为主。

　　大盘方面，沪指两市早盘双双高开，沪指开盘后全天围绕2315点窄幅震荡，成交量继续维持在较低水平。截止收盘，沪指报2316.05点，上涨9.20点，涨幅为0.40%，成交603亿元；深成指报9979.06点，上涨93.41点，涨幅为0.94%，两市共计仅成交约1255亿元。从盘面看，市场人气不足，成交低迷，如无量能配合，短期A股较难大幅反弹。操作上，关注沪指2300点支撑及量能变化，观望为主。

　　作者：一德研究院 李婷婷