敦沛金融：蒙牛乳业潜在升幅8.00%
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-20 15:08 来源: 新浪财经
股份编号：2319 HK–21.7 元 / 目标价：23.4 元 / 8.00% 潜在升幅
爱氏晨曦公布向厚朴购入5.9%蒙牛乳业(2319 HK)股权，厚朴为一私募基金在蒙牛出现三聚氰胺事件后入股蒙牛。我们认为该收购对蒙牛正面。透过分享爱氏知识，蒙牛可以提高产品质素及加快奶粉营运。虽然我们认为短期利益有限，但长线而言，可以加强蒙牛品牌。蒙牛估值吸引，2012 年预测市盈率为17.9 倍，低于其他非需消费品同业如康师傅、青岛啤酒及恒安。