外汇超市网：QE3预期落空 焦点重回欧债

　　交易综述：

　　周三美国午盘时段美联储公布了6月利率决议，美联储以11:1的比率维持利率不变，同时宣布将本应6月份到期的扭曲操作延长至年底，延长的规模大约为2670亿美元，美联储表示房市依然疲软，预计今年经济将温和扩张，另外美联储还下调了2012-2014年的经济增长预期。随后美联储伯南克在新闻发布会上表示美联储对于经济复苏可能过于乐观，将考虑进一步购买资产，必要时将采取进一步措施。从美联储的利率声明和伯南克的言论来看，在欧债问题持续拖累以及近期数据普遍不佳的情况下，美联储对于经济复苏的持续性已经由此前的略显乐观转向谨慎，不过暂时还没有促使美联储实施QE3的迹象，如果未来经济继续表现不佳，美联储的QE3可能就会真正提上日程。在美联储利率决议后，汇市走势非常震荡，风险货币先跌后涨，短时间内波动比较剧烈，而在伯南克讲话后又再度下跌，美国尾盘时又再次企稳，美国三大股指最终也收盘涨跌不一。本次利率决议公布之后，虽然短期内没有对外汇市场造成重大影响，但是却给投资者提供了一条很明确的线索-美国就业数据。虽然本次政策声明中没有提及有关QE3的话题，但是一旦美国经济出现问题，相信美国有可能随时推出该政策。从目前来看一个重要的依据就是美国的劳动力市场，若其不能有效复苏，甚至失业率持续上升的话，将会刺激美联储推行QE3。

　　至于欧元区，尽管今日德国可能同意动用7500亿欧元购买主权债券的消息提振了市场情绪，但一方面欧元区政治结构冗余，政策制定周期可能较长，同时由于希腊问题暂告缓解，各国解决问题的迫切性可能降低，反而倾向于维护本国利益，因此欧元区近期的效率可能较低。同时段欧洲央行执委科尔在接受采访时表示，欧洲央行可能会在7月5日的委员会会议上就降息展开讨论，并可能公开支持欧元区4，400亿欧元救助基金用于购买主权债券。降息预期一度令欧元承压，不过市场显然也对救助基金能否购买主权国债非常关心，市场信心随后有所回升，并配合美股的反弹令英镑兑美元尾盘收回时段内大部分跌幅，后市可继续关注这方面的消息，当然最有可能是如默克尔所说的在月底欧盟峰会上讨论。今日稍早时段，英国央行公布的6月份货币政策委员会会议纪要显示，MPC以5∶4的投票结果维持量化宽松(QE)规模不变。这意味着，赞成扩大宽松规模的人数由5月份的1人跳升至4人，而其中最为引人注目的是，英国央行行长金恩也加入了支持扩大QE的阵营。预计英国央行将在7月的议息会议上宣布进一步扩大QE规模，而这一规模很可能为500亿英镑，从而使总规模扩大至3750亿英镑。增强的宽松预期将会持续对英镑施压。目前正在召开G20会议，尽管各国均希望推动欧债危机的解决，但由于各国利益不同，除非情况再度恶化，实际刺激措施可能不能马上推出，美联储已经明确表示并不会购买欧洲主权债券。因此，对于欧债未来的走向，形势可能并不容乐观。

　　随着希腊大选和美联储利率决议的过去，短时间内市场可能再度缺乏关注的焦点，在希腊无退出欧元区风险，而美联储暂时也仍然无意QE3的情况下，美元和风险货币之间到底谁会相对强势可能比较难以判断，市场情绪缓解会利好风险货币，但是美国先行一步的经济复苏状况也为美元提供了支持，或许汇市会陷入震荡。

　　欧元/美元：                                                  

　　德国联邦统计局昨日公布数据显示，该国5月生产者物价指数(PPI)小幅不及预期，显示经济环境恶化可能比想象得要严重。由希腊保守派领导的联合政府于周三宣誓就职，并承诺将就放宽之前严苛的国际救助条款展开磋商，这也增加了欧元的正面人气。意大利提议欧元区救助基金开始购买区内受困国家公债，这也扶助支持欧元。该提议预计将在周五举行的欧洲领导人会议上被讨论，但除非德国立场出现大逆转，否则很难获得认同。隔夜，美联储宣布维持基准利率在0-0.25%不变，并宣布延长扭转操作至今年年底。这让一部分抱着QE3预期的投资者感到失望，欧元兑美元快速下挫并刷新日内低点1.2635。不过在随后的声明当中，美联储指出近几个月就业增速放缓，失业率仍高企，将维持高度适应性货币政策，并预计将把超低利率至少延长到2014年底。较为悲观的评估令市场重新幻想美联储会在未来推出量化宽松政策。同时德国总理默克尔盘中称EFSF和ESM确实包括在二级市场买入公债的可能性，欧元兑美元再度上扬，并刷新日内高点。随后，美联储主席伯南克讲话毫无新意，他并未明确暗示除延长OT外还要采取何种配套措施来促进经济增长，还含蓄的表达了"货币政策非万能"的观点，风险货币再次承压。

　　日内阻力位置： 1.2740     支持位置： 1.2630

　　英镑/美元：

　　昨日英国央行公布的6月份货币政策委员会(MPC)会议纪要显示，MPC以5∶4的投票结果维持量化宽松(QE)规模不变。这意味着，赞成扩大宽松规模的人数由5月份的1人跳升至4人。值得关注的是，要求扩大QE的人数中包括行长金恩，而且金恩、迈尔斯、波森希望将QE规模扩大500亿英镑；另一位是费舍尔，希望将QE规模扩大250亿英镑。纪要还显示维持利率在0.50%一致性通过，如往常一样。

　　增强的宽松预期将会持续对英镑施压。昨日数据显示，英国5月失业率持稳4.9%；英国至4月三个ILO失业率持稳8.2%；但是，英国5月失业金申请人数意外增加0.81万人，预期减少0.3万人，前值减少1.37万人。隔夜，美联储宣布维持基准利率为0-0.25%不变，重申维持近零利率至2014年末，并延长"扭曲操作"到年末，美国道指触及12744.92低点，英镑兑美元承压下跌。不过在随后的声明当中，美联储指出近几个月就业增速放缓，失业率仍高企，将维持高度适应性货币政策，并预计将把超低利率至少延长到2014年底。较为悲观的评估令市场重新幻想美联储会在未来推出量化宽松政策，英镑兑美元收复部分跌幅。

　　日内阻力位置： 1.5740     支撑位置： 1.5615

　　澳元/美元：

　　澳大利亚统计局昨日公布的数据显示，澳大利亚第一季度房屋开工降幅明显扩大。具体数据显示，澳大利亚第一季度房屋开工季率下降12.6%，前值下降6.9%；年率下降27.8%，前值下降13.4%。

　　澳洲联储6月19日公布的会议纪要显示，6月降息决定是一项"微妙的平衡"，但来自欧洲威胁的增大以及国内通胀温和意味着货币政策能够稍稍更具支撑性。澳洲联储政策委员会委员表示，尽管有关欧洲的不确定性大幅上升。会议纪要指出，各方观点大体平衡，出尚未有时间来评估5月降息的影响，但最终全球性忧虑占据上风。昨日纽约时段，澳元兑美元跟随美股大幅震荡，时段内刷新一个多月高点及日低。美联储会议和欧洲方面的消息使市场受到强烈影响。美联储宣布维持基准利率在0-0.25%不变，并宣布延长扭转操作至今年年底。这让一部分抱着QE3预期的投资者感到失望，澳元兑美元快速下挫创日低。不过在随后美联储对经济较为悲观的评估令市场重新幻想美联储会在未来推出量化宽松政策，同时德国总理默克尔盘中称EFSF和ESM确实包括在二级市场买入公债的可能性，澳元兑美元又戏剧性的收回跌幅。

　　日内阻力位置： 1.0200     支撑位置： 1.0100

　　美元/日元：

　　周四亚市早盘，美元兑日元快速走高，刷新时段高点79.66。隔夜美联储会议选择扭转操作而未推出QE3，对美元有所支撑。此外市场对日本央行的干预言论依然较为担忧。早间公布的日本6月路透短观制造业景气判断指数也出现下滑，令日元承压。某日本大型银行的资深交易商称，此前美元兑日元上扬，因部分投资者对日本执政党日本民主党诸多议员的立场作出反应。这些议员称，日本央行截至目前采取的宽松措施不足，此番言论对日本央行在7月份进一步放松政策构成新的压力。投资者需关注今天晚些时候西班牙的国债拍卖，因为如果拍卖结果不佳，那么美联储未来进一步放松货币政策的预期将升温，这会压低美国国债收益率，美元兑日元将走软。

　　日内阻力位置： 79.70      支撑位置： 79.10

　　今天财经关注重点：

　　2012-06-21  16:30      英国5月零售销售年率

　　2012-06-21  22:00      欧元区6月消费者信心指数初值

　　2012-06-21  22:00      美国5月咨商会经济领先指标月率