公募基金业绩周报:市场震荡下跌,偏成长风格股基抗跌

海通证券股份有限公司 王广国


　　A 股下跌,弱周期行业和中创板块较为抗跌。上周由于美联储推出第三轮量化宽松预期落空,汇丰中国PMI 预览值创下7个月来低点,投资者对于经济下行的担忧加重,脆弱的市场再受重创,股市大幅下跌。截至6月21日,上证指数收于2260.88点,全周下跌1.99% ,深证成指收于9682.69点,全周下跌2.05% 。中小板以及创业板表现较强,中小板综指下跌了1.13%而创业板综指则以0.44%的微弱涨幅收盘。从成长价值风格看,中小盘个股跌幅较浅,中证500指数下跌了1.59%。大盘蓝筹股跌幅较深,中证 100指数下跌了 1.9%。从行业表现来看,弱周期行业的较强表现延续,本周跌幅较浅的有文化传播(-0.31%)、公用事业(-0.38%)、信息技术(-0.47%)、医药生物(-0.9%)等。表现较差的板块是房地产(-4.48%)、木材家具(-3.71%)、机械设备(-2.90%)等。

　　中创板块指数基金较为抗跌。上周所有股票指数型基金的净值简单平均下跌了1.71%,除了建仓未完成的较新基金,其他个基均下跌。创业板块跌幅相对较浅, 因此表现相对较好的均是中创系列指数基金,如易方达创业板ETF 及其联接基金、融通创业板等。从风格行业看,偏周期的资源、商品类指数基金和整体业绩落后, 如国投中证资源、银华中证资源、博时自然资源ETF 等跌幅均超过2%。

　　重配医药、信息技术且风格偏成长股混基金表现较优。上周所有主动股票型开放式基金的净值简单平均下跌了1.47%,其中非周期行业配比较重且风格偏中小盘的个基表现相对较好,而重配资源和风格偏大盘的个基则跌幅较深。混合型开放式基金的净值简单平均下跌1.34%,排名靠前的主要是风格偏中小盘,在行业上重配医药生物、信息技术等的基金,如重配电子信息且偏中小盘风格的华商动态阿尔法、同时重配医药和信息技术的泰信优势增长等。

　　受股市拖累,偏债型跌幅较深。上周在季末资金面趋紧,且前期债券收益率尤其是信用产品收益率已经大幅下行存在一定回调空间的背景下,债市回调,所有开放式债券型基金净值简单平均下跌0.32%,其中开放式偏债债券型基金的净值简单平均下跌0.45%,开放式纯债债券型开放式基金的简单平均净值下跌0.2%。

　　保本基金小幅下跌。虽然上周降息有利于资金面宽松,但季末因素使得实际资金面趋紧,加之股票市场下挫,上周所有保本型开放式基金的简单平均净值下跌0.22%。

　　货币基金年化收益超越定存利率。上周季末因素使得市场资金面趋紧,货币型基金获得了不错的收益。所有货币型基金的平均收益率为0.04%,平均近7日年化收益达到3.64%,高于一年定存利率。

　　商品类QDII 下跌,新兴市场以及亚太区域QDII 表现较好。上周在美国第三轮量化宽松政策预期落空影响下,海外股市出现一定回调。截至6月22日,道琼斯指数收报12640.78,全周下跌了0.99%,但纳斯达克综合指数全周上涨0.68%;香港市场方面恒生指数收报19233.94,全周下跌1.24%。其他大类资产方面,黄金等贵金属、原油、有色金属均出现一定下跌,农产品则多上涨。QDII 基金截至6月20日一周净值平均上涨了0.76%,排名靠前的有富国全球消费品、建信新兴市场、华泰亚洲领导、广发全球农业等。