永安期货贵金属早报

浙江省永安期货经纪有限公司 徐加顺，杨熙


　　1、欧债危机有恶化之势,黄金因避险需求反弹,现货金昨日收涨。较昨日PM3:00,伦敦金上涨0.9%,伦敦银上涨2.8%,金银比价57.66.

　　2、美国商务部(DOC)周一发布报告称,美国5 月新屋销售年化月率增长7.6%,总数年化为36.9 万套,5 月份销量创下2010 年4 月以来的最高水平。当月销量较上年同期增长近20%。

　　3、欧洲央行不再愿意购买欧元区受困国家的国债,并表示将由欧洲金融稳定机制(EFSF)来扮演该角色。评点:该声明有助于阻止债务危机向欧洲的银行体系蔓延。但更应该关注EFSF 的资金来源问题。

　　4、穆迪将西班牙28 家银行的长期债务及存款评级下调一至四级不等,理由是西班牙主权信用评级遭下调,且与其这些银行的商业地产风险敞口的损失可能扩大。此外吗,西班牙正式为其银行提出救助申请,已充足资本金。

　　点评:西班牙的财政失衡向银行内销国债的做法以及商业地产价格尚未见底的预期恶化银行的资产负债表,引起市场恐慌的同时,更重要的是银行信贷收缩打压实体经济,其次银行破产概率的加大使得“银行业恐慌”情绪蔓延。

　　5、希腊:新任财长拉伯诺斯已向总理萨马拉斯递交辞呈,因病辞职,无疑加大市场的恐慌猜测。此外,萨马拉斯本人也不出席欧盟峰会,不利于希腊的重新谈判。

　　6、塞浦路斯正式向欧洲救助基金申请援助,加大市场的恐慌情绪。

　　7、SPDR 黄金ETF 持仓为1281.619 吨(+0 吨);巴克来白银ETF 基金持仓为9875.75 吨(+52.62 吨),纽约证券交易所铂金ETF 基金持仓为48.28 万盎司(0.00 盎司),钯金ETF 基金持仓为82.79 万盎司(-0.00 盎司)

　　8、美国十年期实际利率为-0.42%(+0.05);5 年期通胀预期1.74(-0.03);10 年期通胀预期2.11(+0.01); VIX 恐慌情绪为20.38(+2.27);黄金/石油比价:19.70。

　　9、COMEX 银库存为1.46 亿盎司(+5.6 万盎司),COMEX 黄金库存为1106 万盎司(-163盎司);伦敦白银3 个月远期利率为0.47%(-0.01),黄金3 个月远期利率为0.43%(-0.00);上海黄金交易所延期补偿费支付:Au(T+D)—多付空;Ag(T+D)—多付空。

　　10、小结:欧债危机焦头烂额,市场避险情绪重新高企,支撑黄金短期反弹。美国经济数据有所好转,美联储不及市场预期货币宽松政策压低了长期的通货膨胀预期,金价推涨因素乏力。全球主要经济体的通胀率都有下滑,美国5 年、10 年期通胀预期仍呈下降之势,黄金长期支撑因素乏力。对于19.70 的黄金/原油高比价或有回归需求。由于经济疲软的预期,原油价格持续下跌,预期通胀率进一步下降,此情况下,原油或拖累金价。