一德期货6月29日早盘交易提示

　　一德期货早评：等待种植报告 郑棉弱势震荡

　　周四CF1301高位震荡， CF1301收盘成交9.7万余手，持仓小幅减少。CF1301收于19155元/吨，涨55元/吨，减仓2620手；6月28日我国进口棉花 (FC Index M)81.29美分/磅，跌0.13美分/磅，1%关税下折算价格13128元/吨，滑准税下折算价格14190元/吨。

　　据纽约6月28日消息，棉花期货周四逆转盘中跌势，收在近两周高位，市场人士因预期周五将公布的农业部年度种植面积预估疲弱，选择回补空头头寸。ICE12月期棉合约收涨2.28美分，或1.55%，报每磅69.51美分。

　　6月28日，全国棉花交易市场商品棉撮合交易成交11340吨，较上一日减少1480吨，订货量增加1720吨，累计订货125840吨。28日撮合市场未受外盘收跌拖累多数合同高开，盘中窄幅震荡，终盘涨跌互现。基本面上，虽然市场预期美棉实际种植面积和最终产量或有调降，但从目前宏观经济的疲软度上看，未来一段时间内纺织消费仍难有实质性的改观，所以交投较为清淡。

　　周四郑棉继续震荡，但在未突破19200之前短期仍处弱势，今晚种植面积报告出台之前，市场难有方向选择，料继续震荡，预期亦偏空。今日操作建议，轻仓操作，区间内操作，CF1301参考价格区间为18900-19300。

　　作者：一德研究院  易乐 

　　一德期货早评：外糖冲高回落 关注郑糖5800一线压力

　　行情回顾

　　昨日郑糖主力1301合约小幅跳空高开于5784点，随后全天窄幅震荡整理，最低5761点，最高5797点，上涨了0.23%，成交1110570手，持仓689506手，减仓47136手，报收于5771点。

　　洲际交易所(ICE)原糖期货在触及七周高位后大幅回落，市场波动幅度达到八个月来最高， ICE原糖期货11号10合约开于20.85点，最高21.31点，最低20.24点，成交80219手，持仓326297手，下跌了1.78%，报收于20.47点。

　　国际市场

　　乌干达：乌干达第三大产糖企业--乌干达糖业公司官员表示，为了满足国内需求和增加食糖出口，公司计划于2015年时食糖产量增加10万吨。墨西哥：墨西哥甘蔗可持续发展协会公布的数据，11/12制糖年截止6月25日墨西哥已经产糖505万吨，同比下降3%，且低于前期预测的534万吨。印度：由于市场方面预期9月份投放市场的食糖数量将减少，加上主产区雨水不足可能会影响到生产，本周二印度国内糖价小幅上涨。白俄罗斯： 2012年以来白俄罗斯已向俄罗斯出口了113,837吨白糖，其中11,210吨食6月份出口的。

　　现货市场

　　昨日柳州批发市场行情小幅下跌，本周到期交收的S12071合同报收于6118元/吨，全天下跌7元/吨。下午主产区报价持稳，各地成交一般或清淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6100-6200元/吨，报价较上午持稳，成交一般。南宁：中间商报价6200元/吨，报价没有变化，成交一般。制糖集团报价6200元/吨，报价不变，成交一般。湛江：广东糖报价6300元/吨，报价不变，成交一般；加工糖报价6300元/吨，报价不变，成交一般。云南：昆明中间商报价5980-6130元/吨，报价不变，成交一般；广通中间商报价5900-6100元/吨，报价不变，成交一般；大理中间商报价5850-6060元/吨，报价不变，成交一般。乌鲁木齐：一级白砂糖(新疆糖)中间商报价6300-6450元/吨，报价不变。

　　操作建议

　　ICE原糖期货冲高回落，盘中触及七周高位21.39美分。国内主产区报价持稳，柳州批发市区报价小幅下跌，成交一般。昨日郑糖主力1301合约小幅跳空高开后窄幅震荡整理，盘中一度上冲至5797点，目前5820一线阻挡仍然有效。操作上，5800一线之下空单轻仓持有。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　一德期货早评：钢厂下调采购 焦价新低不断

　　周四主力j1209合约低开低走，再次创出新低，最终收于1679点，下跌11点，跌幅0.65%，增仓450手。现货市场依旧低迷，但部分高企库存有所缓解，钢厂普遍限购降价，燕山钢铁下调一级冶金焦70元/吨，且济宁地区大矿频传调价消息，市场空头氛围浓重。主力1209合约空头形态保持良好，期价在资金增仓打压下不断创出新低，焦价能否企稳仍依赖于钢铁行业的转暖，空头持有，但不追空。

　　现货市场方面，唐山地区准一级冶金焦厂价1870-1930元/吨，二级到厂价1760-1810元/吨；太原一级冶金焦车板价1780-1800元/吨，下将20元/吨，二级冶金焦出厂价1680元/吨，天津港焦炭现货一级冶金焦报价2000元/吨。

　　作者：一德研究院  田立超

　　一德期货早评：原油大跌连塑或将弱势震荡

　　【今日关注】：关注主力合约L1209支撑位9450附近。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：受美经济数据利好提振，昨日主力合约L1209大幅跳空高开于9540高点，震荡上行至9605高点，动能不足而回落至9550附近，几乎全天在其附近高位盘整，近收盘，小幅走高，报收9615元/吨，单日涨幅高达1.80%，成交低迷。持仓方面，多空均有减仓行为，行为趋谨。隔夜，美原油大跌，跌幅高达3.14%。

　　现货市场：国内市场，华北地区：扬子7042报10050元/吨左右，齐鲁7042报10700元/吨左右，中沙222报9800-9900元/吨，镇海7042报9980元/吨左右，未有改观；华东市场：余姚PE市场稳价观望，南京PE市场上游提振有限，杭州PE窄幅调整；华南地区：广州PE小幅上行，汕头PE报价稳定，顺德PE市场报价小幅调整。

　　策略分析：欧盟峰会中已通过1200亿欧元的长期计划，旨在推动成员国增长，尚无短期推动计划。欧元区6月经济景气指数连塑三个月走低，降至89.9。美初请失业金人数高达38.6万。原油大跌，再创新低，对于市场信心有所打压，连塑农膜旺季尚未开启，今日或将震荡走弱，日内关注9450附近均线支撑，临近周末，建议日内短线操作，运行区间：9400-9600元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：欧美数据疲软 沪胶或将再次下行

　　【今日关注】：关注22000点支撑作用。

　　【市场分析】：建议保持偏空思路，今日运行区间： 22000-22600元/吨。

　　行情回顾：昨沪胶RU1209合约高开低走，5日均线支撑作用明显，涨0.94%。持仓方面：RU1209多空双方均大幅减仓，但空方更甚。日胶11冲高回落，收长上影线的十字星；隔夜原油大幅下挫，再创新低。消息方面：美1季度GDP增速终值1.9%，消费者开支和出口增长的步伐都不及早先估计的那样强劲；上周美国初请失业金人数略超预期，依然接近于40万人；德国6月季调后官方失业率略超预期，为6.8%；英国第一季度GDP年率遭下修，经济确认陷入衰退；欧元区6月经济景气指数下降0.6至89.9，创09年年底以来新低。

　　现货市场：上海市场报价小幅上涨，实单可谈，商家现货不多，海南标一在23400元/吨，涨100元/吨，云南标一报价在23400-23500元/吨，小幅上调，云南标二在22400-22500元/吨左右，泰国三号烟片含税25800元/吨左右；芒街越南3L不含税报价在18200-18300元/吨左右；青岛保税区(泰国RSS3)3010-3050美元/吨， (马来西亚SMR20)2900-2920美元/吨，小幅上涨。总体来看，不同现货市场价格涨跌互现，但调整幅度都不大。

　　操作分析：欧美经济数据疲软再次拖累市场，隔夜原油大幅走低，前几日稍有恢复的市场信心或再次遭受重创，从总持仓来看，昨沪胶减仓明显，市场渐趋谨慎，预计今日沪胶或将低开，操作上建议保持偏空思路，今日运行区间： 22000-22600元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：期螺减仓反弹  弱势恐难改变

　　n   行情回顾：

　　昨日rb1210合约震荡收高，最高4086，最低4067，最终收于4085点，较前一交易日结算价涨0.44%。

　　n   市场要闻：

　　美国劳工部指出，在截至6月23日的一周中，初请失业金人数环比下降6千，经季调的总数降至38.6万。欧盟委员会28日发布的数据显示，由于欧元区的财政和银行业危机日益加剧，6月份欧元区企业和消费者对经济前景感到更加悲观，导致欧元区6月份经济景气指数由5月份的90.5降至89.9，已是连续第三个月下降。

　　中国钢铁工业协会最新数据显示，6月中旬重点大中型企业粗钢日产量为165.5万吨，旬环比下降1.74%，全国预估值为197.05万吨，旬环比下降1.4%。

　　n   现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4216元/吨，与上一交易日价格相比-10；青岛港63.5%印度粉矿价格为1000-1010元/吨，与前一日相比-5；天津港二级冶金焦1850元/吨，持平；波罗的海国际干散货海运指数为988，与前一日相比+7。

　　n   策略分析：

　　昨日rb1210合约震荡收高，期价企稳反弹，并站上4080一线。欧元区经济数据疲软，意西国债收益率依旧高企，市场承压，虽然欧盟峰会有意推出1200亿欧元增长计划，但对于缓解市场担忧情绪效果恐将有限，欧债危机很难取得实质性进展，且螺纹现货持续走弱，期价支撑力度减弱，反弹需谨慎对待。操作上，关注4080一线，若站稳，空单止盈离场为宜；若下破，空单继续持有。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评：欧洲经济、就业数据低于预期 白银再创调整新低

　　n   行情追踪

　　隔夜纽约COMEX-8月份交割的黄金期货报收于1553.1美元/盎司，较前一交易日下跌1.60%，最低1548.6美元/盎司，最高1579.5美元/盎司。隔夜纽约COMEX-7月份交割的白银期货报收于26.07美元/盎司，较前一交易日下跌1.71%。

　　昨日上海黄金期货主力合约au1212最高价326.41元/克，最低价325.08元/克，报收于325.39元/克，上涨0.23%。上期所白银期货上市主力合约ag1209报收于5736元/千克，最低5733元/千克，最高5782元/千克，下跌0.21%，成交12万余手，持仓减少1648手，至88594手。

　　美元指数报收于82.73点，较前一交易日上涨0.11%。欧元美元报收于1.2444，较前一交易下跌0.20%。

　　纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格至收盘大跌3.14%，至每桶77.69美元。

　　欧美股市大多数出现调整，但幅度都较前几个交易日收窄。道琼斯工业平均指数下跌24.75点，收于12602.26点，跌幅为0.20%；纳斯达克综合指数下跌25.83点，收于2849.49点，跌幅为0.90%；标准普尔500指数下跌2.81点，收于1329.04点，跌幅为0.21%；德国DAX 30指数下跌1.27%，收报6149.91点。法国CAC 40指数下跌0.37%，收报3051.68点。英国伦敦金融时报指数下跌0.56%，收报5493.06点。

　　n   市场要闻

　　经济数据方面：德国联邦劳工局周四公布的数据显示，德国6月季调后失业人数增加7,000人至288.2万人，分析师预估为6月失业人口增加5,000人；5月为287.5万人；英国国家统计局周四公布，英国第一季度GDP终值季率下滑0.3%，年率下滑0.2%，前值分别为下滑0.3%和下滑0.1%；美国商务部周四公布的数据显示，美国第一季度国内生产总值(GDP)环比年率终值为成长1.9%，市场预估和前值均为增长1.9%。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1281.62吨，与前一交易日持平。全球最大的白银ETF—iShares Silver Trust持仓量为9875.75吨，与前一交易日持平。

　　n   盘面分析

　　隔夜纽约金再现杀跌行情。日线MACD零轴下方绿色动能柱继续变长，KDJ指标向下发散，指向空方。

　　隔夜纽约银弱于黄金，创下了这波调整走势的新低。MACD零轴下方绿色动能柱继续变长，KDJ指标向下发散， 指向空方。

　　美元指数盘中下探20日均线获得支撑后反身向上。日线MACD零轴下方绿色动能柱继续变短，快线慢线金叉，KDJ指标继续向上发散，指向多方。

　　n   操作策略

　　贵金属方面，白银业已创下这波调整行情的新低，鉴于白银走势领先于黄金，结合技术面走势，黄金后市将继续沿5日线下行。美元指数方面，短线将延续强势特征，MACD指标已经金叉，后市将依托5日均线展开上攻行情。

　　作者：一德研究院  温剑

　　一德期货早评：谨慎观望情绪主导市场，伦铝大幅回落

　　LME基金属期货周四收盘涨跌互现。因投资者谨慎看待欧盟峰会情势，大宗商品市场等待方向，而隔夜LME铝大幅回落，重新下探前低。受此影响，今日国内沪铝料将低开反应，跌势能否延续还需确认。

　　截止收盘，LME铝收于1843美元/吨，上涨1.76%；沪铝1210收于15360元/吨，上涨2.37%；上海A00铝现货均价15440元/吨，上涨170元/吨。

　　基本面：欧洲方面，法国总统奥朗德和德国总理默克尔27日在巴黎举行会晤，为解决欧债危机寻求建立统一战线。双方称一定要找到强化欧洲经济和货币联盟的途径，各成员国也必须做好互助准备。意大利政府发售了5年期和10年期国债，借款成本延续前期的攀升态势。据了解，此次意大利政府发售的这两种期限的国债规模略微低于早前设定的55亿欧元目标。美国劳工部在美国东部时间本周四上午8点30分对外发布的一份数据显示，在截至今年6月23日当周，美国首次申请失业救济的人数下滑6000人至38.6万人。与此同时，美国商务部对外发布的一份数据显示，在今年第一季度，美国经济增速在经过修正后与初值相当，为1.9%。

　　库存变化：LME铝库存增加5575吨，至4844725吨。

　　操作上，沪铝1210日内区间15100-15250元/吨。

　　作者：一德研究院  许  可

　　一德期货早评：总持仓创上市新高  多空分歧持续加大

　　【今日关注】:日内关注主力IF07合约上方2450点压力

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，昨日主力IF07合约呈现早盘探底回升，午后震荡下行态势，成交量略有放大。截止收盘，主力IF07合约报于2439.4点，下跌15.4点，跌幅0.63%，其它三合约跌幅也均超过0.5%。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日大幅增加2628手至76026手，创沪深300股指期货上市以来新高，其中主力IF07合约增加2126手至59858手，多空分歧持续加大。中金所公布的多空主力持仓数据显示，昨日主力合约IF07前20位多头增仓1502手至41503手，前20位空头增仓1909手至49997手，净空持仓较前一交易日增加215手至8494手，空头势力依然占据主动。消息面，美1季度GDP增速终值1.9%，基本符合市场预期；美国上周初请失业金人数环比小幅下降至38.6万，但依然逼近今年年内最高纪录；沪深交易分别发布主板上市公司退市制度方案；央行昨日继续开展了人民币300亿元的14天逆回购操作，这意味着央行连续第四周净投放资金。从技术上看，主力合约日K线呈5浪加速下跌态势，前两个交易日的止跌只是下跌中继，并非企稳反弹，短期如无实质性利好刺激，期指或将继续寻底。操作上，关注主力IF07合约上方2450点压力，短空为主。

　　大盘方面，沪深两市昨日早盘纷纷高开，沪指早盘探底回升，尾盘大幅跳水，失守2200点整数关口，成交量略有放大。截止收盘，沪指报2195.84点，下跌21.09点，跌幅为0.95%；深成指报9383.27点，下跌33.23点，跌幅为0.35%，两市共计仅成交1066亿元。从盘面看，市场情绪较为悲观，短期较难止跌企稳。操作上，关注沪指2200点压力及量能变化，观望为主。

　　作者：一德研究院 李婷婷