光大控股：建议增持和记黄埔 目标价72港元

　　和记黄埔(13；$66.5)：

　　受惠欧盟峰会有共识

　　建议价 $66.5

　　目标价 $72.0

　　止蚀价 $64.0

　　建议 增持

　　推介原因

　　欧盟峰会有共识，欧洲业务风险减。欧盟峰会通过推出短期稳定措施，年底前成立单一银行监管机构，并容许欧洲金融稳定机制(EFSF)及欧洲稳定机制(ESM)直接注资银行。零售业务可持续增长。着重发展必需品消费市场，令其零售部门的盈利相对有较强的防守力。

　　估值吸引。现时股价较NAV 有四成以上的折让幅度。

　　策略

　　现价增持，目标价 72.0 元，止蚀价64.0 元。