国债期货仿真交易日报

锦泰期货有限公司 陆辉


　　仿真市场评述:

　　周三各仿真国债期货合约成交量、持仓量双双放大,收盘价普涨。其中,TF1209合约收高0.16至99.458;TF1212合约收高0.19至99.46;TF1303合约收高0.21至99.45。 近期各仿真合约运行平稳,并显现了一定的价格发现功能,仿真市场参与者操作心态趋于理性。

　　交易所债市:今天上证国债指数收高0.03点至133.78点;公司债指数收高0.07点至137.82点。

　　银行间债市:得益于央行持续释放滚动式逆回购,周三银行间中短端利率债走势持稳。银行间国债净价指数收高0.01至977.43,其中短债净价指数收高0.06点至947.92,中债净价指数收高0.17点至973.02,长债净价指数收低0.16至1070.92。

　　银行间回购定盘利率下跌,隔夜回购定盘利率跌62.4个基点至2.6560%,7天回购定盘利率跌33个基点至3.88%,14天回购定盘利率跌21个基点至4.40%;上海银行间同业拆放利率普降,隔夜同业拆放利率跌62.67个基点至2.6208%,1周同业拆放利率涨0.83个基点至3.8558%,3个月同业拆放利率跌1.24个基点至4.0550%,一年期同业拆放利率跌0.68个基点至4.7289%。

　　后市评论:多家媒体周二报导称,中国四大国有银行6月新增人民币贷款约1880亿元人民币,新增存款则高达1.8万亿元。对于该消息,如最终数据显示6月新增贷款的确较5月减少的话,对债市短期内是利好消息,降准预期将继续发酵。但值得注意的是,报导中称6月增贷款数量的减少源于票据融资减少,而中长期贷款投放却企稳,这或许意味信贷结构调整逐渐起效并利于经济回稳,对于债市长期将起到利空作用。

　　从整个下半年来看,伴随经济基本面的或将触底回升,现券趋势性机会正逐步减少,排除超预期的经济面变化,市场恐怕只能有一些小的波段性机会。另外,前期机构收益普遍不错,为保护胜利果实,下半年投资者料将不会过于激进。

　　避险情绪、市场走向快速转换是近期市场的一个特点。本周澳洲联储、英国央行、欧洲央行(7月5日)三大央行将粉墨登场,投资者关注的重点在于周四欧洲央行是否降息;同时美国周五公布非农就业数据,市场预测非农就业人口这一衡量美国经济兴衰的重要指标将出现改善。 (因银行间国债收盘到其收益率数据17点15分公布,左图中未含当日数据)

　　欧美时段关注焦点:美国因独立纪念日市场休市。