GMI：欧洲央行降息拖累欧元大跌

　　重要事件

　　西班牙周四出售了10.15亿欧元2016年10月到期国债，最高收益率为5.621%，上次6月7日时为5.443%；另西班牙出售7.47亿欧元2022年1月到期国债，最高收益率为6.505%，上次6月7日时为6.121%。此次西班牙3年期国债拍卖最高收益率为5.197%，6月21日时为5.510%。

　　法国周四出售了17.50亿欧元2019年10月到期国债，平均收益率为2.02%，上次3月1日为2.48%；另该国出售的46.71亿欧元2022年4月到期国债，平均收益率为2.53%，上次6月7日为2.46%；而14.05亿欧元2023年10月到期国债，平均收益率为2.70%，上次1月5日为3.50%。

　　德国5月工厂订单年率(未季调)为-10.6%(前值：-3.7%，预估值：-6.0%)，低于预期；德国5月工厂订单月率(季调后)为0.6%(前值：-1.9%，预估值：0.0%)。另德国4月工厂订单月率从-1.9%修正至-1.4%；4月工厂订单年率从-3.7%修正至-3.4%。

　　英国7月央行利率决议维持现有0.5%基准利率以及3750亿英镑央行资产购买规模不变。英央行预计英国出口继续疲软，商品价格下跌将帮助放缓通胀压力。尽管欧盟峰会取得成果，但依然担心欧元区形势，英央行将持续审查购债规模，而新的购债措施将在未来四个月实施。

　　欧元区7月央行利率决议宣布降息0.25%至0.75%，另欧央行将边际借贷利率从1.75%下调至1.50%，同时将存款利率从0.25%下调至0.0%。据悉，欧央行利率决议将在7月11日正式生效。

　　美国劳工部公布的数据显示，在截至6月30日的一周中，首次申请失业救济人数从此前一周的38.6万降到了37.4万。数据显示，此前一周的首次申请失业救济人数从之前公布的38.6万上修到了38.8万。首次申请失业救济人数四周移动均值下降1500至38.575万。

　　美国自动数据处理公司(ADP)发布的全国私营领域就业报告显示，6月美国私营领域的就业环比增17.6万，大幅超出市场预期，这主要得益于小型企业和服务业就业增长。5月私营就业的环比增量从一个月前发布的13.3万小幅上调至13.6万。经济学家平均预期6月的非农就业环比将增10万，将高于5月的6.9万。此外，他们估计6月失业率将维持在8.2%。

　　欧洲中央银行行长德拉吉在降息25个基点后召开的发布会上表示，欧元区经济疲软且正面临诸多风险，而通胀方面似乎不存在问题。德拉吉指出通胀率压力一直比较低。与此同时，欧元区经济的增长持续疲软，不确定性增加压制了信心和情绪。德拉吉还称，由17国组成的欧元区经济的下行风险较高。稍早时，欧央行将基准利率(主要再融资操作利率)降至0.75%，创下历史新低，而边际存款利率降至零，后者往往充当货币市场的最低利率。上述行动无疑是为了应对将欧元区经济逼至衰退边缘的金融危机。欧央行今日的行动也是对上周末欧盟各国领导人达成的缓解债务危机措施的一个支持。主要再融资操作利率下降四分之一点符合市场普遍预期，毕竟此前欧洲发布了一系列疲软数据，连经济领头羊德国也步入了低迷。欧央行降息前不久，中国央行宣布了降息决定，而英格兰银行虽然维持利率不变，但国债采购额增加500亿英镑，宽松力度有所加大。

　　货币

　　欧元/美元

　　隔夜德国6月PMI指数跌至50以内并结束长达八个月的增长局面，但汇价在各央行利率决议公布前仍于低位盘整。欧洲早盘，股市震荡频繁，德国工业数据表现不及预期，但对汇价影响有限。美股时段，欧央行宣布降息0.25%至0.75%。虽然降息预期在意料之中，但对欧元而且却是极大的不利因素，欧央行行长德拉吉随即发表言论表示欧元区经济下行风险加剧。决议公布后，欧元/美元急速下挫150余点至日内新低1.2364。尾盘，汇价持续于1.2380档位盘整。

　　周五美国重要非农数据公布，请谨慎交易！

　　美元/日元

　　美元/日元亚市早盘触及80.09高点后持续回落，进入欧洲早盘汇价进一步下行触及新低79.60。欧洲时段英央行、欧央行可能放宽货币政策的预期仍在为市场情绪提供支持。美股时段，美国公布的6月ADP就业人数变化为增加17.6万人次，大幅好于预期。利好数据支持汇价结束欧洲时段的盘整并出现快速上涨，尾盘，美元/日元整理于79.90档位。

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　　英镑/美元

　　英镑/美元亚市持稳于1.5590档位。欧洲早盘，英国FT100指数开盘持平，英央行宣布维持现有基准比例不变，但央行指出英国出口持续疲软，虽然之前的欧盟峰会取得一定成果，但欧元区经济形势仍不容乐观。美股时段，欧央行宣布降息0.25%致投资者对全球经济前景的担忧情绪激增，包括欧元，英镑在内的风险货币大幅下挫，英镑/美元同样跳空100余点后，尾盘整理于1.5520档位。

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