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私募9月首募规模创66个月新低 仅4500万元

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-23 02:27 来源: 证券日报

  ■本报记者 赵学毅

  有专家分析称,虽然产品的首发规模同比有所降低,但并未影响整个行业的发展趋势,私募业正向多元化发展

  “伤不起!伤不起!”

  这是近期公募、私募基金经理对《证券日报(微博)》基金周刊记者说的最多的一句话。低迷的A股市场,让公募基金全军覆灭,标榜绝对收益的阳光私募同样损失惨重,发行延期、失败、清算等屡屡出现。

  来自WIND资讯的数据显示,公募、私募基金9月份发行携手走进寒冬:私募基金平均每只产品首募资金仅4500万元,平均发行规模创66个月新低;公募基金平均首募规模为9.54亿元,与上半年16.64亿元的平均募资规模相比直落四成。

  “一是市场没有见底,对未来行情预期较差;二是低迷行情对私募业绩影响较大,多数亏损。两种作用力,令私募基金发行雪上加霜。”壹私募网研究中心研究总监刘进义先生及私募排排网创始人李春瑜(微博)先生在接受《证券日报》基金周刊记者采访时均表达了一致的观点。

  公、私募基金搀扶过冬

  过半基金期待“吃饭行情”

  截至9月22日,上证指数月内累计下跌4.84%,并且连创新低。主动管理偏股型公募基金9月份集体亏损,平均回报率-3.55%;1055只非结构化阳光私募基金,近一个月平均回报率为-2.88%,超9成产品负收益。行情的低迷及管理业绩的不尽人意,致使公、私募基金在发行方面相互搀扶走进寒冬。

  WIND资讯的数据显示,9月份共有18只公募基金成立,首募规模合计171.78亿元,平均首募规模为9.54亿元;而8月份则有19只基金设立,共募集资金201.28亿元,平均首募规模为10.59亿元。公募基金平均募集资金的规模环比下降9.92%。加上7月份设立的9只基金(共募集资金60.58亿元,平均首募规模为6.73亿元),三季度以来46只新设立的公募基金平均募集资金规模9.75亿元;而上半年,共有110只基金设立,共募集资金1836.33亿元,平均首募规模为16.64亿元。显然,9月份公募基金首募平均规模与上半年水平相比下降40%以上。另据观察,不少基金募集规模挣扎在2亿元成立生死线上,其中今年募集规模不足3亿份的基金多达9只;另有一些基金为能成立,不得不延长募集期,今年以来延长募集期的新基金有10只。

  私募基金的发行同样举步维艰。

  9月份27只私募产品设立,平均发行规模4500万元;与8月份7169.69万元的平均募集规模相比下降37.24%;与7月份13673.21万元的首募规模相比,更是萎缩67.09%。据《证券日报》基金周刊记者观察,9月份私募基金的平均首募规模创出了2006年4月以来的新低。

  在基础市场缺乏赚钱效应的情况下,无论是公募基金,还是私募产品,发行遇冷成为必然。各家基金公司为了维护自己的份额不被抢占,不得不咬牙坚持,新基金发行数目急剧增加,反过来进一步稀释了单只基金发行规模。也有市场人士期待,发行极度低迷时也许孕育市场否极泰来的希望。

  壹私募网研究中心对66家阳光私募基金进行了有关2011年最后4个月是否还有吃饭行情的调研结果显示,对于当前点位,阳光私募的认可度较高,都认为是一个底部区域。憧憬年末吃饭行情的私募家数只有35家,仅仅以微弱优势过半,这也显示了阳光私募对后市的巨大分歧。

  生存危机源自行情低迷

  私募发展日趋多元化

  对于私募基金发行这一萎靡现象,接受《证券日报》基金周刊记者采访的两位专家给出一致分析意见。

  “第一,市场没有见底,对未来行情预期较差;第二,对私募基金整体业绩影响较大,多数私募赔本赚吆喝。两种作用力,令私募基金发行雪上加霜。不过这两个月,这种现象有所改善,毕竟投资者咨询热情渐涨,大有准备抄底的趋势。”壹私募网研究中心研究总监刘进义先生还补充道,“最近几个月,大型私募基金均预计能发8000万左右规模的产品,但最终首募资金还是在5000万元左右。很多信托公司已经容忍了这种现状,毕竟目前行情较差。另外,私募首发募集期大大延长。一般来说,私募发产品有一个月的募集期,有的甚至半个月就募集结束,但今年以来,从发产品到成立基本需要两个月,募集期足足延长一倍。”

  私募排排网创始人李春瑜先生也表示:“市场持续低迷,阳光私募的业绩表现并不太理想,产品募集更是难上加难,发行延期、失败、清算等屡屡出现,出现这个现象的主要原因还是市场不好。”

  据观察,“三秦股王”阮杰管理的鑫鹏1期截至9月20日(最新披露单位净值日)单位净值只有28.62元,成为“两毛股神”了,成立以来累计亏损71.38%;今年高调回归A股并吼出股市万点论的“名嘴”赵笑云,仅几个月时间即遭遇“当头一棒”,截至9月9日,净值仅剩74.52元,累计巨亏25.48%,被客户要求清盘。

  当记者问到目前的投资倾向时,刘进义先生表示,“我接触的投资者,假若能买得起公募,也买得起私募的的情况下,感觉选择仍是一半对一半。私募基金单笔投向较大,风险较大,而买公募基金风险相对分散。”

  李春瑜先生则表示,现在市场产品琳琅满目,创新产品也层出不穷,再不像以前那么单一了,供投资者选择的有很多,虽然产品的首发规模同比有所降低,但是并没有影响整个行业的发展趋势。目前私募这个行业正向多元化发展,不同的产品设计可以满足多样化的投资者需求,这也是行业发展的必然趋势。

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