私募基金业绩堪忧 清盘警报拉响

　　【财新网】(记者 范军利)

　　私募基金正面临有史以来最冰冷的秋日。

　　“真正实力作证的时代正在到来。”9月29日，东方之舟投资管理公司董事长但国庆对财新记者表示，未来私募基金将在业绩、营销、渠道、制度等综合因素方面展开肉搏，“不能有短板”。

　　8月31日，山东信托·景良能量蓝海3期清盘。这是山东信托今年7月以来被提前终止的第三只阳光私募基金，也是私募行业2011年以来遭到清盘的第30只基金。朝阳永续统计显示，目前触及清盘红线的私募产品已多达61只。

　　“今年，大多数同行生存艰难。”东方之舟投资管理公司董事长但国庆向财新记者表示，A股不景气，使私募基金盈利困难。同等市场情况下，私募要面临比公募、券商更大的生存压力和更艰难的环境。

　　据好买基金研究中心的统计，2010年，阳光私募基金总数达到669只，其中308只为当年发行，比例达46%；其中有257家发行过信托产品的私募基金公司。2010年成为私募基金大发展的一年。进入2011年后，由于市场转熊，水平参差不齐的私募基金迅速分化。

　　但国庆之兄、深圳东方港湾投资管理有限责任公司董事长但斌则表示，每轮大熊市总有埋单者，“2000年熊市，把一批庄家搞死；2003年-2005年熊市，把一批券商搞死；这轮熊市，可能会搞死一批公募与私募基金。”

　　数据显示，目前已经有101只阳光私募累计单位净值不足8毛钱，其中29只阳光私募累计单位净值已经不足7毛钱。业内人士表示，如果按照目前信托公司通常适用的规模和净值两种清盘标准来看，这些阳光私募的清盘警报已然拉响。截至9月20日，有超过八成的私募产品今年以来的业绩已报亏损，其中跌幅最大的时策1期基本“腰斩”，收益率为-47.96%；其次是天星2号，净值损失亦高达40.85%。

　　据私募排排网统计，截至目前，遭遇清盘的私募产品已有30只，是有史以来最多的一年。近期清盘队伍中，较受关注者，为赵笑云的私募基金被要求清盘一事。

　　赵笑云是北京东方趋势投资顾问有限责任公司董事长兼总经理，十年前股市的风云人物，有“中国荐股第一人”之称，亦曾被贬为“中国第一庄托”。2000年时，他因极力推荐青山纸业(600103.SH)，使多数散户套牢，引来骂声一片。2002年5月24日，公司接到管理层通知，东方趋势业务暂停、资格暂缓。

　　2009年3月，赵笑云在争议声中，高调宣布回国二次创业。他在博客首页表示，“通过在海外近十年的学习及投资实践，本人对全球金融市场及风险防范体系的认识在不断地加深。”对于市场，赵笑云更是坚决看多。“本人坚定地认为2011年前后2012年初至2019年将展开跨度八年的新一轮牛市，2015年沪指可达13000点，2019年沪指可达19000点，逼近2万点历史性关口。”

　　与上述高调言论形成强烈反差的是，截至9月9日，赵笑云管理的笑看风云1号最新净值为74.52元，自2011年4月18日成立以来，五个月时间累计亏损25.48%。笑看风云2号截至9月13日的净值为0.838元，四个月时间里亏损16.2%。

　　多位客户为此强烈不满，要求赵笑云立即清盘，表示“如视投资者利益不顾，我们将保留诉诸法律的权利”。

　　据Wind资讯统计，截至2011年9月23日当周，阳光私募基金今年以来跌至收益率为-8.38%，创出新低。

　　亏损队伍中，2010年底前成立的1001只阳光私募基金中，只有174只盈利，亏损的基金数则高达827只，阳光私募基金亏损面高达82.7%。在盈利的阳光私募基金中，业绩增幅在10%以上的基金只有25只。■