娄静：中国基金电子商务现状与发展前景(2)

　　比如说24%基金公司会认为公司网站优势仅仅在于信息披露及时和准确，有20%回答认为优势在于支付平台便捷和交易方便性。而且18%的基金公司认为他们优势在于网页美观和构架合理。这些接近60%的基金公司，基本上认为他们的优势只是在于提供一些简单的，必须基本需求满足。只有11%的基金公司认为，他们优势在于服务好，相对来说这个比例占比是比较低的。而只有8%的基金公司认为，他们网站内容非常丰富，功能很强大。所以，从这个角度上来讲，满足更高一层次投资者的需求，就目前而言这个占比还是比较低的。

　　同样，对于基金公司认为，客户对基金公司网站最满意的地方，大部分也仅仅是回答了满足了一个交易通道和信息查询的功能。21%基金公司认为客户最满意他提供一个通道，网上交易功能，一个通道作用。19%基金公司认为是他的信息内容比较丰富，多数基金公司其实还是对于客户的一个反馈，只是认为满意是提供一个简单信息交易和信息基本提供的通道服务。

　　刚才我们讲的现状，还有通过支付合作方式调查，我们可以看到除了和传统电子商务和银行这样一个服务，有很多基金公司已经和大部分选择5-10家银行进行合作。而且，也有不少基金公司也逐渐和支付机构，像通联，汇付天下进行合作，我们可以看到支付合作的方式也是区域多元化。刚才就基金公司整个电子商务发展现状，包括一些展望基金公司电子商务发展的未来前景的时候，我们有一个问题问到，电子商务未来竞争力在于什么？我们可以看到39%基金公司选择的是服务，16%的人选择是咨询。其实，这两块都可以理解为是一种增值服务。我们可以看到合在一起的数量，已经超过了接近60%，而23%的人认为价格优势，还有20%的人认为是营销优势。

　　其实，从未来的角度上来看，等于有三块，一块是服务，一块是价格，一块是营销。我们可以看到，选择未来电子商务竞争优势服务还是占据了大多数。基于这样一个对未来的展望，在基于我们目前基金公司电子商务平台现状，究竟还有哪些需要改进的。我们可以看到30%的基金公司选择的是电商平台上对投资工具，以及功能创新还需要进一步的改进；20%投资者写的是增加一些在线服务，其实这两块也是属于服务类的，占据也是50%以上；也有26%认为还要增加更多的支付机构给投资者提供更多的便利性，还有16%认为可以提供更优惠的费率结构。在这三方面从未来吸引来看，服务，便利性，服务还是占据很大一部分层次。

　　从我们刚才调查报告来看，无论来自客户端，投资者端，销售端，基金公司这一端，大家都深切感觉到第一电子商务未来是有发展前景。第二，我们的服务还需要很大的一个改进。这是我们整个报告的一些结论。我们进入第二个板块，“他山之石可以攻玉”，首先看一下海外电子商务发展情况和我们国家的电子商务发展前景。我们看到在欧美不同的国家他们基金销售渠道和主题是不一样的。像美国和英国是以投资顾问销售为主要的渠道，而德国和意大利，法国等等是以银行销售渠道为主。

　　我们想究竟是哪一个渠道占据了销售的主题其实并不重要，重要的是哪一个渠道提供服务来满足投资者需求，就能在未来竞争中获胜。从刚才服务需求上我们已经看到了，投资者已经发出他们的需求，第一是提供更优质的增值服务，第二我们有一个更方便，便利的支付渠道，一个更方便的交易平台。第三，我们有一个比较好的费率结构。

　　我们来看一下，其实在美国他的网上交易，网络使用人群比我们国家应该说更先进，更全。我们可以看到这样一份调查，基金投资者使用网络的情况。我们可以看到这里面有一个年龄结构，学历结构，收入结构，对这个投资者使用网络的影响。我们可以看到虽然讲年纪越轻，受教育程度越高，收入越多的人使用网络越多。但是在美国年龄在64以上，高中以下学历，以及家庭收入很低的人群，他其实使用网络理财的比例也高达70%。就说明随着互联网发展，越来越多网络是深受人心，越来越多投资者即使他年龄比较大，收入比较低，学历也不高，他们也会加入对互联网的使用过程中。

　　我们看到一个比较有趣的现象，这里显示了我们可以看到拥有共同基金的人使用一些像邮件，或者说通过网络获取一些财经信息，或者通过网络购买其他商品，这个比例是很高的，都达到了80%以上。但是很有趣的一个现象是，他们通过网络在线来购买基金的只有20%。为什么可以选择在网上交易去购买像我们淘宝买的一些商品，80%的人都会选择在网上购买这些商品，而他们购买基金的比例只有20%。其实这个现象不难理解，因为基金是一个专业投资品，而且他涉及的金额数量往往比较大。所以，在国外很多人在投资基金的时候往往会选择一些投资顾问，在了解清楚的时候可能才会去购买。

　　所以，我们可以看到这给我们的启示是我们电子商务平台，网上交易不仅仅提供一个通道，我们更需要通过电子商务平台提供大量专业化的服务，更多这样的一个信息来吸引到这样一些投资者，从而才能提高我们网上交易使用率。

　　这里显示的是一份在美国调查，基金投资者在做投资决策的时候，多数第一选择是依靠投资顾问占了73%，会有这样一个选项，其次才会依靠基金公司，网站，朋友介绍等等。所以，这个其实也从这个层面解释了刚才为什么可以通过网络买很多消费品，而对于这种基金的投资品网络购买量并不是很多，主要因为有很多投资者选择通过投资顾问去进行购买。

　　我们就举一个简单例子，在国外，应该说美国做的最好的一家就是嘉信理财，在基金销售和服务商都做的名列前茅。我们可以看到他是一个多元化混业公司，下面有存贷款业务，还有证券经济业务，还有一些基金管理业务和基金销售投资顾问业务。他销售的产品是非常非常的多，他对全方位客户服务也非常多，他拥有非常多的系统来去满足不同客户这样一个需要。但是我们可以看到嘉信理财发展历经三次变革，在发展初期最开始采用的是低佣金策略，通过打价格战来去吸引更多投资者到嘉信理财网站上去购买基金。

　　但是随着互联网的一个发展，第二个自转型，就是把低佣策略进行网上交易平台推出，不断丰富各种各样的投资工具，满足不同投资人的需求。第三次转型，其实在一开始嘉信理财并不做投资顾问服务，是通过他便利交易和低佣金策略吸引大量投资者。随着市场不断发展，随着客户对理财产品深入理解需求，嘉信理财也开始第三次转型，就是对客户进行细分，提出更深入的投资顾问服务。

　　我们从嘉信理财可以看到在整个网站上，目前电子商务平台并不仅仅是提供了一个网上交易的功能，他整个电子商务平台搭建了非常多的一个模块，除了我们刚才讲的通道服务，就像这种PC机，掌上电脑，双向寻呼等等这种通道交易方面需求，更多也提供非常多咨询化的服务需求。可以看到，在他的网站上，我们可以看到他把投资者，在线投资流程做了非常清楚。首先你在购买基金之前，有一个接受有关投资教育，首先在这个模块下面有非常多的内容，包括嘉信理财学习中心，实施事件，投资原理等等，首先投资者会到一个投资学校里面进行一些投资前的准备。另外，当你计划投资的时候，包括你进行研究的时候，最后决定投资，以至于你进行投资，买了基金之后售后服务投资支持，这整整整个从你是一个门外汉，到你最后买完一个售后服务，在整个网站上都有非常非常多的模块，你都可以在上面找到你想要的，比较多的理财一站式服务。

　　而且他对投资者也进行了全方位的细分，分起步投资者，富裕投资者，活跃投资者和退休人士。对不同投资者提供不同的服务，所以我们可以看到，从他三次变革和转型来看，我想前车之鉴应该也是我们未来整个销售机构发展的轨迹。其实今天上午我们也是很多嘉宾都提到，在最开始我们只是完成一个通道服务，未来的10年，也许竞争优势就在于我们提供这么多专业化工具，专业化的服务。

　　其实，对于嘉信理财来讲，他在基金销售业务中获得了一些利润，但是他在基金销售的过程中获得的不仅仅是我们销售费用，其实他经济，和基金销售业务相关有三块业务。一个是基金的经济业务，也就是销售通道的问题，通过这里可以获得一定消费，第二是投资顾问类的产品，也就是说客户来他这里，他会有大量的投资顾问服务，投资顾问服务也有很多的收费方式，基本上也是按0.5%到0.75%，每年这样一个客户资产量这样来去收费。同时，他也提供了第三方资产管理服务，来发一些产品帮助投资人去理财。

　　我们通过嘉信理财在2010年年报来看，在整个基金销售相关收入里面，基金经济业务收入，也就是我们目前销售占了21%，而投资业务占43%，还有一块是利息收入。所以，我们可以看到水平市场不断发展，我们还有很大的市场可以去拓展，也就是说，我们投资顾问和资产管理业务收入在未来基金理财，帮助客户去理财过程中还有很大的发展前景。