基金12月兵败打新 81只基金深套京运通
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-16 03:49 来源: 21世纪经济报道
韩迅
“打新股”一度是稳赚不赔的买卖，如今却变成冒大风险的营生。
12月15日上证综指再创新低，最终收于2180.90点，跌幅2.14%。上市的次新股也纷纷下跌，林洋电子(601222.SH)下跌9.71%，常山药业(300255.SZ)下跌5.60%……
在新股纷纷跌破发行价的背景下，参与其网下申购的基金深受其累，截至12月15日，在12月解禁的网下配售新股有九成以上破发。一旦解禁期到来，这些深套其中的基金将面临抉择。
“我还在考虑是不是再补一点，虽然只有两万多股，但是京运通的跌幅实在太大。”一位三个月前参与京运通(601908.SH)网下申购的基金经理12月14日告诉记者，如今的“打新股”早已进入微利或无利时代。
81只基金“兵败”京运通
交易所数据显示，12月份新股网下配售解禁的上市公司有19家，其中已经解禁的有三家。遗憾的是，除哈尔斯(002615.SZ)以外，剩余两家已经破发。
2011年8月31日，京运通发布网下发行公告：每股发行价为42元，网下发行1200万股，117个配售对象获得配售，其中基金占据81席。
招商基金(微博)对于京运通情有独钟，旗下公募基金、专户理财和社保基金同时参与获配，合计达到190.1545万股。其中，招商信用添利债券基金获配最多，达到29.0738万股。
华安基金(微博)也积极参与，旗下8只基金同时获配，合计达到89.6242万股，其中华安宝利获配最多，达到29.0674万股。
值得注意的是，京运通当时的发行市盈率高达53.47倍。
9月8日，京运通登陆上海证券交易所，最终以单日上涨11.02%报收46.63元，但是之后，京运通就开始了一路下跌趋势。
12月8日原本参与京运通网下配售的机构解禁之日，但是京运通股价已经跌至26.1元，相对于42元发行价格，跌幅达到37.86%。
如果以解禁当日计算，1200万股京运通的网下配售股市值缩水1.9亿元，其中招商基金持仓市值浮亏3000万元、华安基金浮亏1400万元。
“股价的下跌主要是受二级市场近期整体表现的影响。公司经营各方面都很正常。”京运通董秘办一位工作人员12月14日表示。
他直接否认了破发的原因是发行价过高。
不过，截至12月15日，京运通股价跌至23.33元，相对于42元发行价已经跌去44.45%。
而京运通2011年三季报显示，其营业收入比上年同期增长121.88%，主要是随着光伏行业的迅速发展，市场需求增加，使营业收入大幅增加；但是第三季度的净利润却同比下滑了28.13%。
“京运通上市后业绩迅速下滑，是其破发如此惨重的重要原因。”上述基金经理表示。
“打新”创业板损失严重
上海证券交易所12月份网下配售股即将解禁的还有三只股票，分别是12月19日解禁的明泰铝业(601677.SH)、12月28日解禁的长城汽车(601633.SH)和12月29日解禁的丰林集团(601966.SH)。和京运通一样，上述三只股票均已破发。
截至12月15日，每股发行价为20元的明泰铝业报收13.33元、发行价为13元的长城汽车报收10.75元、发行价为14元的丰林集团报收9.88元。
这些都是基金重仓参与打新股的股票。其中，华夏红利是获配丰林集团最多的基金，网下获配145.6241万股；其次是富兰克林国海中国收益基金，获配125.5364万股；信达澳银领先增长获配87.8755万股。他们已经浮亏接近30%。
市场认为，由于丰林集团上市不足3个月就改变募投项目，股价快速下跌。
但丰林集团也否认了这一点。“公司变更募投项目属于正常的安排，并非导致股价下跌的原因。”丰林集团证券办一位工作人员告诉记者。
除上交所4只次新股全部破发之外，创业板股票跌幅也十分惨烈。
12月6日，雅本化学(300261.SZ)450万股网下配售股解禁，但是其每股发行价22元，雅本化学当日收盘价为21.23元。华安宝利、华安宏利和摩根士丹利华鑫消费领航基金分别获配90万股，他们全部亏损。
12月15日，雅本化学已经跌至18.39元，如果上述三只基金没有及时减持，将分别浮亏近300万元。
这并非个案。12月16日，佳创视讯(300264.SZ)网下配售股将全部解禁。12月15日，该股收于16.36元，较16.50元发行价已经破发。而南方广利回报债券持有其100万股。
12月29日，瑞和股份(002620.SZ)将迎来400万网下配售股解禁，但是其目前24.47元股价，已较每股30元发行价下跌18%左右。参与申购的长城积极增利、易方达岁丰添利、中银持续增长和中银稳健增利基金已经亏损。
“在潜在的风险与收益面前，基金的风险意识已经开始加强。”一位基金研究中心的负责人告诉记者，目前“破发潮”蜂拥而至，基金“打新”的热情也不如之前，“我们和基金沟通的时候都是劝其尽量避免高市盈率的新股，即使预期再好，也难挡市场风险。”