第三方基金销售呼之欲出

　　肖扬

　　自第三方销售渠道开闸以来，市场各方都将第三方销售渠道作为基金业营销突破的一个重要方向。第三方销售机构未来空间很大。但如何实现基金公司和第三方销售机构双赢、如何将真正好的基金产品推荐给投资者十分重要。

　　记者肖扬近年来，伴随证券市场的高速发展以及对证券投资基金产品认知度的提高，基金投资已成为我国居民理财的一个重要渠道。在近日由中国民生银行主办的2012第三方基金销售峰会上，来自中国证监会、中国证券登记结算公司、各大基金公司电子商务部以及第三方基金销售机构、支付机构公司的负责人，就如何创建良好投资者环境、降低基金交易成本、实现销售与投资双赢等一系列业界关注的焦点问题展开了热烈的讨论。

　　促进基金业健康发展强化基金销售监管机制

　　自2011年开始实施《证券投资基金销售管理办法》，基金销售渠道已呈现多元化发展趋势，基金销售由代销模式向专业化模式转变，对改变基金业的生态格局、打破垄断、鼓励竞争起到推波助澜的作用，“鲶鱼效应”带动了整个基金行业更加关注投资人的切实利益和诉求，促进了基金行业的发展。

　　“国内基金销售自2004年以来，经过七年探索，基金公司和销售机构均从中获益匪浅，投资人付出的代价是巨大的。”谈及背后成因，证监会基金部副主任洪磊在会上表示，“这里有体制机制深刻的原因。原来的销售更多的是推销，是股东的利益，是完成自己的任务，而没有投资人的利益。”他进一步表示：“《证券投资基金销售管理办法》的施行，最大的突破就是体制的突破，让专业人士能够发起设立机构，而不必受制于股东考核的压力。这就为第三方基金销售机构从投资者出发、为投资者服务奠定了基础。”

　　据洪磊介绍，目前证监会已完成基金销售机构注册平台的建设工作，截至去年12月22日，已有25个机构获得了注册平台的填报密码。在25家机构中，有9家第三方销售机构、7家外资银行、5家内资银行以及4家投资咨询机构。已正式完成申报的有10家，其中5家获得了证监会正式受理，有2家完成了现场检查。另外，还有2家第三方支付及监督银行完成了现场检查。他还表示，基金销售中央数据平台的建设也基本完成。截至12月17日，所有基金管理公司全部达到数据交换的标准，到年底前将陆续完成接入工作。第三方销售机构进来后，只要完成中央平台的测试，就可以实现数据的交换。

　　他还表示，监管部门今后将努力为市场提高透明度提供基金公开披露数据。经过3年的努力，电子化数据披露的差错率已经从年初的11%降到2.6%，达到基本可以运用的水平。证监会上个月还正式向中国证券业协会许可的7家评价机构和3家评奖机构进行授权使用。下一阶段还要大力推广，要让第三方销售机构能充分运用公开信息披露来挖掘数据，实现对基金管理公司的监督和制衡。

　　优化基金销售渠道第三方支付应势而来

　　第三方支付是电子商务产业链中的重要纽带，一方面连接银行处理资金结算；另一方面连接为投资者提供丰富基金产品的基金公司。第三方支付带来的网上基金销售的便利性已日益凸显，更重要的是在一定程度上打破了传统渠道对基金销售行业的垄断。

　　目前，我国基金销售渠道有直销和代销两种，其中直销以基金直销中心和网上直销为主，代销则是通过银行、证券公司和仅有的一家第三方专业基金销售公司进行认(申)购。有数据显示，现在国内基金行业管理资产规模近3万亿元，直销比例却不到10%，网上电子商务比例则只有5%。

　　“国内基金业的电子商务比例还不高，与国外成熟市场相比还有很大提升空间。”汇付天下CEO周晔表示，提高基金业电子商务比例、优化销售渠道是基金业努力的方向，希望通过行业共同努力，一起将基金行业的电子商务比重在3年内提升5倍，即网上电子商务比例届时达到30%，共同做大基金市场蛋糕。

　　“我们的目标是，让投资者可以持有任意银行卡、通过互联网购买任意基金公司的产品，基金投资者可以‘一站式’地在线完成基金开户、认购、申购、赎回等投资操作。”周晔还说：“未来基金销售行业可以与机票销售类似，出现数个平台与无数代理的市场格局。而第三方支付企业进入基金行业很明确，只做支付，只收取支付相关收益，与基金销售无关。接下来，我们要做的是与基金公司、基金销售机构、商业银行做进一步沟通，在产品、营销、服务三个方面做全面提升。未来产品的方向将覆盖更多银行，并与基金公司一起提高客户体验和提高资金的安全性。在营销方面，汇付天下将与基金公司做充分的交叉、联合营销，来实现资源互补。同时，还力求做到支付公司、基金公司和商业银行间在服务层面的无缝对接。”

　　据介绍，汇付天下目前已与博时、易方达、南方、华安、华宝兴业、国泰、银华、鹏华、银河、海富通等10家基金管理公司达成合作，加上2011年5月已上线的华夏基金，汇付天下“天天盈”产品已接入国内11家基金公司，支持280余只基金产品的申购业务。

　　推进第三方基金销售解决投资者后顾之忧

　　自第三方销售渠道开闸以来，市场各方都将第三方销售渠道作为基金业营销突破的一个重要方向。第三方销售机构未来空间很大。但如何实现基金公司和第三方销售机构双赢、如何将真正好的基金产品推荐给投资者十分重要。

　　目前来看，银行和支付机构在第三方基金销售体系中的地位关键，而且第三方销售均需要与银行签订监管协议。“当前商业银行为第三方基金销售机构提供监督服务正在推进中。”洪磊表示，由于银行在所有机构中是最大的，证监会要求银行要承担最后的连带责任，“在投资人利益受损的时候，能够第一时间得到补偿，然后再由监督银行去追讨产业链其他环节所带来的损失”。

　　中国民生银行副行长毛晓峰在会上表示，在基金销售业务中，将基金销售结算资金纳入监管范畴，引入商业银行作为销售监督机构，一方面，为基金第三方销售提供支付环节的政策保障；另一方面，银行作为监督机构将保障资金的安全，以此保护基金投资者的利益，解决投资者后顾之忧，使第三方基金销售机构加入基金销售市场成为现实。