2011基金管理资产瘦身3186亿元

　　随着QDII的2011年12月30日的净值的披露，2011年基金行业的整体规模概况完全呈现。经历了超过20%的指数跌幅的中国基金行业，资产规模毫无疑义地缩水了；历经了多次黑天鹅事件的各家基金公司，排名座次也发生了一定的变化；虽然有直销、第三方营销、中小银行的挤身进入，但基金发行依靠银行、特别是几大托管银行的局面依然难以改变。

　　除了这些意料之中的，也有一些意料之外的事：大成经历重啤事件后，依靠货币基金的大力支撑，依然坚守在前十大内；货币基金成为收益明星的同时，更是成为了基金公司争排名的最大法宝。

　　基金资产一年缩水12.83%

　　据天相投顾统计显示，受股市大跌影响，66家基金公司914只基金去年底总规模(剔除重复计算的联接基金，下同)为21657亿元，较2010年缩水3186亿元，缩水比例达12.83%，为2010年以来连续两年规模缩水。

　　2011年，随着新基金多通道审批制度的执行，新基金发行出现井喷，全年发行数量达到212只，创历年新高。新基金募集总份额为2401.99亿份，低于2010年的3104.58亿份和2009年的3821.93亿份。去年底，基金总管理份额达到26316亿份，较2010年底增加2273亿份，增幅9.53%。扣除新基金募集份额，2011年老基金的份额为23914，呈现缩水状态。

　　前十大公司资产进一步垄断

　　华夏基金以1790.88亿元的管理规模稳居第一名，嘉实基金和易方达基金分别以1374.66亿元和1347.85亿元的规模列第二和第三名，南方基金和博时基金位列第四和第五名，管理规模分别为1132.77亿元和1082.60亿元。传统的“五巨头”公司均守住千亿元的规模。

　　广发基金、华安基金、大成基金、工银瑞信和银华基金分列第六到第十名，其中工银瑞信为新进前十大的基金公司，挤走了2010年刚刚进入前十的富国基金。

　　十家最大的基金公司合计管理规模达10555.03亿元，占据行业总规模的48.74%。和2010年底前十大资产占全部基金资产的47.32%的情况相比，前十大的资产规模进一步集中，而南方基金规模排名由第五名上升到第四名，华安基金则由第九名升至第七名。

　　四大托管行占八成份额

　　从基金的托管行方面来看，四大托管行强势地位难改，依然占据逾八成市场份额。据中国银河证券基金研究中心统计，截至去年底，工商银行以6505亿元的基金托管规模排名第一位，市场份额高达29.68%，建设银行以5112亿元的基金托管规模紧随其后，市场份额达到23.33%，这两大托管行龙头合计市场份额高达53.01%，中国银行和农业银行则分别托管3592亿元和2581亿元，分列第三和第四位，市场份额分别为16.39%和11.78%，这四家大型国有银行合计市场份额达到81.18%，分掉基金托管市场逾八成蛋糕。

　　剩下的不足两成基金托管份额被13家银行瓜分，其中交通银行和招商银行托管规模相对较大，去年底分别托管1734亿元和662亿元基金，两家银行合计市场份额达到10.93%，也就是说，托管规模最大的前六家银行占据92.11%的份额。

　　中小银行虽然在2011年基金托管业务有所进展，但相对全市场来说，仍然微乎其微。光大银行、民生银行、兴业银行和浦发银行的托管业务有所发展，而托管规模最小的银行分别是深圳发展银行、渤海银行、上海银行和广发银行，这四家银行基金托管规模均不到20亿元。

　　□本报记者 黄晓霞  

　　■ 个  案

　　经历重啤事件后的大成基金

　　Wind资讯统计数据显示，截至去年四季度末，大成货币B的份额为72.92亿份，比去年三季度末的3.63亿份增加了69.29亿份，增加幅度高达1907%。而大成货币A则增加了11.29亿份，增加幅度则为215.5%。

　　值得一提的是，此前受重啤事件影响，有传闻称大成基金遭遇数百亿赎回。截至去年12月31日，大成基金的总份额为1012亿份，同2011年三季度末的1021亿份相差仅仅约10亿份。

　　然后，仔细分析大成基金的规模构成，在去年四季度大成基金旗下共有两只新基金募集成立，截至2011年12月31日的份额共为18.36亿份，再加上大成货币基金去年四季度增加的80.5亿份。显然，大成基金旗下的其他基金在四季度的份额共计减少了约117亿份。去年，大成基金的排名由2010年年末的第6名跌至2011年年末的第8名，仅下跌两名。

　　2011年末的“货币战争”

　　Wind资讯统计数据显示，截至2011年12月31日，中国货币基金份额合计为2948.95亿份，比2011年9月30日的1265.23亿份增加约1683.72亿份，增加幅度为133.08%。

　　和2011年三季度末的货币基金规模相比，75只(分A/B份额)有可比数据的货基中，仅16只出现规模下降，近八成的货币基金都出现了规模扩大。

　　大成货币B是规模扩大倍数最大的货基。而交银货币B/A作为银行系基金，强大的股东支持使得两只基金在四季度规模扩大分别达到15倍和14倍。此外，超过10倍扩张的货币基金还有融通易支付货币和银华货币B。此外，有33只货基的规模扩大均在1-10倍之间。

　　货币基金份额的增加，直接影响了基金公司的年终规模排名。比如，工银瑞信基金公司，其旗下工银瑞信货币基金(A/B类基金分开单独计算)去年四季度份额增加最多，自去年9月底的29.22亿份增加到去年年底的213.63亿份，增加了184.41亿份。如果剔除该份额，则工银瑞信基金2011年年底的规模为514亿元，规模排名从目前的第9位滑落至第11位。

　　值得一提的是，华夏现金增利规模从去年三季度末的112.64亿份减少到去年四季度末的91.38亿份，下降了21.24亿份。由于货币基金不“给力”，至去年年末，规模排名第一的华夏基金公司管理的资产规模为1785.55亿元，较去年三季度末减少了114亿元。