4.5亿QFII资金建仓9股 焦作万方等4股回报超20%

　　本报记者 任小雨

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至3月14日，沪深两市共有414家公司披露年报，去年四季度QFII进入28家公司的前十大流通股东名单，累计持股数量为3.33亿股，累计持股市值约59.50亿元。其中，QFII去年四季度新进的股票达9只，去年四季度QFII所耗资金约4.46亿元，这些股票今年以来股价全部实现上涨，有7只跑赢上证指数同期的8.72%，焦作万方、中南重工、银河磁体和南海发展等4只QFII新进股今年以来涨幅超20%。

　　焦作万方

　　QFII新进68.80万股

　　焦作万方主要从事铝冶炼及加工、铝制品的生产和销售。从机构进出来看，去年四季度的前十大流通股中有4家基金1家QFII合计持有1266万股。其中，QFII-大和证券投资信托新进持有68万股；股东人数较上期增加3.24%，筹码有待集中。目前该股股价为13.63元，年内涨幅为25.39%。

　　年报显示，去年净利润同比增长229.34%；主营收入同比增长6.71%；每股收益0.7940元；每股净资产5.1040元；每股公积金0.4492元；每股未分配利润3.0615元；每股经营现金流0.564元；净资产收益率16.07%。公司表示，公司主营业务毛利率3.39%，同比减少4.33个百分点。主营业务盈利能力下降的原因是本期电费等原材料采购成本同比增加。报告期内，公司铝产品产量41.7万吨，销售41.2万吨，库存0.81万吨，市场占有率2.29%。2012年度，公司计划生产、销售铝产品42.5万吨，其中铝液28万吨，铝锭12万吨，铝合金棒2.5万吨。

　　世纪证券认为，焦作万方的期待2013年“煤电铝一体化”显成效，预计2012-2014年每股收益分别为1.01元、1.56元和1.71元。目前股价下对应估值分别为14倍、9倍、8倍，由于公司业绩增长趋势向好，给与“买入”评级。

　　中南重工

　　QFII新进1009.99万股

　　中南重工是国内最大的工业金属管件制造商，产品从管件逐步向法兰、管系及压力容器等延伸。从机构进出来看，去年四季度的前十大流通股股东多为机构投资者；其中，新进的两个QFII成员未来资产基金管理公司1009.99万股，占流通盘的9.13%；中融国际信托4个信托合同持有300.7万股，占流通盘的2.9%。股东人数较上期略增，筹码集中度一般。目前该股股价为15.22元，年内涨幅为24.24%。

　　年报显示，去年净利润同比增长42.30%；主营收入同比增长54.49%；每股收益0.28元；每股净资产3.62元；每股公积金1.7225元；每股未分配利润0.8092元；每股经营现金流-0.31元；净资产收益率17.86%。公司表示，预计2012年1-3月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为：50%～80%，上年同期净利润838.23万元；业绩变动的原因：主营业务收入增加。报告期内综合毛利率较上期发生数综合毛利率降低1.43%，主要原因是毛利率较低的压力容器产品所占比例上升，公司另一主营收入来源为管件，其毛利率为32.98%。压力容器产品中包含本年度合并范围增加的子公司江阴市化工机械的7240.92万元收入。

　　中信证券认为，中南重工的产能释放，进入业绩爆发期，首次覆盖给予“买入”评级。预测公司2012-2014年每股收益为0.56元、0.78元和0.95元，复合增长率51%。考虑到公司处于业绩的爆发期，未来三年业绩可能再超我们预期，予以估值溢价，给予2012年32倍估值，目标价为17.9元。

　　银河磁体

　　QFII新进18.66万股

　　银河磁体是粘结钕铁硼磁体龙头企业。从机构进出来看，去年四季度的前十大流通股东大中本期新进的金鹰中小盘基金持有31.28万股，QFII东方汇理银行持有18.66万股。第一大流通股股东吉富创投持有199.5万股(上期为253.1万股)。股东人数较上期减少3.6%，筹码分散。目前该股股价为29.87元，年内涨幅为23.63%。

　　年报显示，去年净利润同比增长168.15%；主营收入同比增长69.90%；每股收益0.89元；每股净资产6.28元；每股公积金4.0575元；每股未分配利润0.8268元；每股经营现金流0.74元；净资产收益率15.03%。公司表示，预计公司2012年第一季度净利润约2079万元–2524万元，同比增长约40%-70%，主要系本期销售均价较去年同期有一定提高；同时，由于公司加大研发投入和新产品的开发力度，不断拓宽粘结钕铁硼磁体的应用领域，新产品、新订单不断增加，预计销量也有一定增加。与此同时，公司推出了每10股派6元的分配预案。

　　中原证券认为，银河磁体的业绩符合预期，关注募投与超募项目进展。预测公司2012年和2013年每股收益分别为1.01元和1.16元，按3月2日31.40元收盘价计算，对应动态市盈率分别为31.19倍和27.12倍。目前估值相对较高，考虑行业景气度与公司的高成长性预期，维持公司“增持”投资评级。