央行银监会加紧调研民间信贷 防年底风险爆发期

　　日前，银监会主席刘明康公开表示，明确要求银行业金融机构与民间借贷之间设立严格的“防火墙”，严防风险向银行业体系转移。坚决打击高利贷、非法集资、金融诈骗等行为，严防民间融资成为诈骗、洗钱、炒卖外汇等非法活动的“温床”。刘明康还表示，近期银监会查处了几起银行从业者利用职务发放高利贷的案件，已经连同员工和相关领导一并处理。

　　事实上，最近爆发的民间借贷风险事件已经引起了金融系统的密切关注，银行和正规金融机构的资金到底有多少涉足民间借贷？这才是这波危机最关键的地方。

　　临近年底风险爆发期 传央行加紧调研

　　日前，有消息传央行正要组织第二轮民间借贷的调研工作。虽然昨日记者向人行广州分行相关负责人求证时，其表示尚不知情。但有接近监管部门的人士告诉记者，6月央行组织过一次调研，到年底资金归集潮到来之前再摸查情况很正常也非常有必要。

　　根据昨日媒体透露出来的数据，上一轮央行针对6300多家民间融资的资金融入方(企业)和资金融出方(民间融资中介机构)进行了专项调查显示，截至今年5月末，全国的民间融资总量约3.38万亿，占当时贷款余额6.7%，占企业贷款余额比重为10.2%。报道援引消息人士的话表示，如此的规模不足以撼动目前的金融体系。

　　这个媒体报道出来的调查结果和中金公司的估算结果几乎一致。此前，中金公司发布研究报告指出，估计中国民间借贷余额在2011年中期同比增长38%至3.8万亿元，相当于银行总贷款的7%。

　　中金报告指出，中小企业违约的总体情况并没有市场传言的那样严重，“根据我们掌握的信息，已经发生的违约事件多与过度举债或涉足投机领域有关，即便是在温州，出问题的中小民营企业只占全部中小企业的少数。”但中金公司认为，未来几个季度中小企业的违约率会上升，特别是年底中小企业将迎来支付员工工资的高峰。

　　尚有多种渠道间接波及银行系统

　　虽然民间借贷的违约并不会直接导致银行的不良贷款上升，但是其中数种间接传递的渠道让人不得不担忧。其中，最常见的包括：背负银行贷款的中小企业可能从民间借贷市场借款；部分企业用银行贷款在民间借贷市场放贷；另外，部分支行行长和客户经理利用其社会资源扮演融资中介的职能，甚至存在台底交易而给银行带来潜在的风险。实际上，银行自今年中期以来就注意到民间借贷的潜在风险，并且进行了客户排查以及抵押物保全工作。刘明康日前也透露，摸查后，近期银监会查处了几起银行从业者利用职务发放高利贷的案件。

　　不过，记者也跟不少银行的对公业务部负责人交流过，目前银行只能通过贷款客户提供的第三方账户、贷款对应的相关项目进度等进行客户排查工作，但实际上这样的排查工作并不足够。值得注意的是，银行内部工作人员放高利贷的事件其实并不是个案。银行业内传闻，目前已有出现银行内部因涉嫌相关不审慎放款而频繁出现人员流动。而目前，地方政府也开始警惕民间借贷隐患。

　　另外，有银行业人士透露，“目前中国私人银行客户涉及的私募股权投资(PE)、集合信托产品、民间借贷等三项投资领域都面临着局部乃至系统性的风险，加之这三类风险之间可能存在‘交互传染’——应引起重视和防范。”

　　全力构建防火墙 民间信贷不会撼动金融系统

　　除了银监会主席明确再次强调要设立严格的“防火墙”，严防风险向银行业体系转移外。风险集中爆发地温州也正在酝酿开展金融改革综合试验区，尝试试点民间借贷登记中心，以解决民间借贷监控问题。不过，有专家指出，金融改革综合试验区的建立必须首先解决三个问题：首先要从需求的角度，识别哪些企业或主体的贷款需求从银行那里得不到满足；其次，要做一个资金的供给情况评估，就是识别哪类主体对银行形成了替代作用；再次要对民间借贷的资金流向进行深入分析。

　　不少机构分析师都认为，目前银监会针对性的监管政策或财政政策将能更加有效地解决问题。“当前结构性风险演变成系统性金融风险的条件并不充分。由于不同市场的隔离、客户群体的差异、以及银行主动的风险控制能力，银行体系受民间借贷市场环境恶化的冲击有限。”中信证券分析师朱琰经过几轮民间借贷草根调查后表示，“多管齐下民间借贷市场风险有望顺利化解。我们推测，短期内政府可能落实银行对于中小企业的资金支持，限制部分中介机构的利率上限，改善债权债务关系，防止出现新的资金链断裂；中长期则通过完善担保体系、设立专营公司和鼓励直接融资等方式改善中小企业融资环境。”