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中金公司报告:中小企业将迎最困难时期

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-22 03:17 来源: 21世纪经济报道

  王芳艳

  年底来了,面临支付工资和欠款的中小企业生存压力犹大。对银行而言,更是一个两难。

  一方面,自四季度以来,针对中小企业的定向宽松信贷政策正逐步实施。“自10月以来,我们对小微贷款做得比较好的分行追加了一些额度。”11月21日,浦发银行相关人士告诉记者。

  但另一方面,由于企业资金链紧张,9月温州银行业不良率近十年来首次上升。“类似温州地区的中小企业资金链出现问题,对银行资产质量的冲击还是很大的,我们以前在温州不良贷款几乎为零,但今年增加了几个亿。”一家股份制银行人士透露。

  中金公司最新报告亦认为,2012年1季度可能是中小企业(尤其是外贸相关中小企业)最困难的时期,明年上半年是银行不良贷款暴露的关键时期。

  追加小微企业信贷额度

  银行纷纷追加了中小企业贷款额度,但信贷投放还是很谨慎。

  尽管四季度信贷额度相当紧张,不过在国务院支持小企业发展的“国九条”和银监会相关政策出台后,针对中小企业的定向宽松货币政策已开始实施。

  “我们对小微企业加大了资源投入,加大对小微贷款业务的考核力度,例如通过资本占用、信贷额度单列等方式给予支持。”浦发银行相关人士表示,今年该行明确了中小企业信贷未来五年的发展战略,单列小企业信贷计划,确保中小企业贷款新增额要占全部贷款新增额的25%以上,同时要确保年内完成小企业贷款实现“两个不低于”的量化目标。该行对中小企业的不良容忍度达到3%,而一般银行则在2%左右。

  另一家股份行乐清支行人士表示,“10月以来,分行给乐清支行的中小企业信贷追加了额外信贷额度,因此,这块业务相对宽松了些。”

  这不是个案。中金公司近期在杭州、绍兴两地的调研显示,截至九月末,某城商行小企业贷款余额总计270 亿元人民币,年初至今增长70 亿元人民币,超过2010 年全年增长量(66 亿元人民币)。今年第四季度,该银行获得14 亿元人民币的额外信贷额度。2012 年,该银行预计全年信贷额度将达到200亿元人民币,其中,一半信贷额度将用于小企业贷款。

  该行小企业贷款占全部贷款余额的比重已由2010年底的19.9%上升至目前的21%,管理层预计这一比例将继续提高,明年将上升至25%,2-3 年内将上升至30%左右。

  同时,另一家地方性商业银行杭州分行本年年初设定的全年信贷额度约为3-4亿元人民币,四季度又从总部获得5000万-6000万人民币额外信贷额度。

  某股份制银行义乌支行负责人表示,7-9月是信贷额度最紧张的时刻,到了10月信贷额度已经有所放松,尽管量不是很大,但给市场释放了信心,另外信用证、票据业务等其他方式也为企业提供了融资渠道。

  “刚开始有银行单方面收贷,但在政府协调下基本上达成一致,政府和银行合力,这也符合共同的利益。”一家股份行南通小企业信贷中心人士认为,但另一方面是银行增加的额度有限,信贷投放还是很谨慎,“最近主动来贷款的企业除了一般的制造业企业外,还有不少是房地产以及相关行业,甚至地方政府平台公司,这些都是受调控的行业。因此,银行还是很小心”。

  不良暴露隐忧

  9月份,温州市金融机构的不良贷款率比年初增加0.11个百分点,这是近10年来首次上升。

  银行谨慎放贷的背后,是企业年底经营状况的不确定性。

  “年底是企业支付工资、各项欠款的节点,中小企业生存尤为困难。如果宏观环境仍然偏紧,他们将面临严峻考验。”上述南通的银行人士称。

  阿里巴巴11 月初的一项有关出口订单的调查显示,仅24%的受调查企业表示其出口订单同比有所上升,而38%的受调查企业表示其出口订单同比有所下降。欧盟地区是情况恶化最快的市场,46%的受调查企业反映来自欧盟的出口订单下降,紧随其后的是来自美国的出口订单(45%)和来自日本的出口订单(43%)。29%的受调查企业平均销售单价有所上升,37%的受调查企业则有所下降。

  受此影响,浙江部分银行的不良资产有所抬头。上述股份行人士表示,该行温州地区信贷不良四季度以来正在上升,“但此前温州的不良率几乎为零。”

  据媒体报道,9月份,温州市金融机构的不良贷款率为0.55%,环比增加0.18个百分点,比年初增加 0.11个百分点,这是温州银行业本外币不良贷款率近10年来首次上升。

  中金报告指出,该公司调研发现,浙江一家城商行2009年和2010年小企业贷款不良率维持在0.4%左右,2011年三季度末上升至0.57%。该行管理层预计这一比例在今年末还将持续上升至0.7%-0.8%。管理层对明年小企业贷款设定了1%的可容忍不良率。另一家银行杭州分行的不良率则连续两个季度上升。

  不过各个地区情况有差异。上述股份行义乌支行负责人表示,由于义乌曾经在2008年遭受金融危机重创,今年当地企业和银行政府都吸取了教训,目前虽然企业订单有所下降,但资金链状况并未像2008年那么危险,总体资产质量保持稳定。

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