中行入选全球系统重要性银行的两难

　　一面要保证海外业务的相对优势，一面又要应对流动性和盈利的双重压力，如何在二者之间找到平衡，对中行未来而言，是不小的考验

　　【财新网】(记者 温秀)在上周末结束的被认为“成果寥寥”的G20峰会上，却做出了一项对全球银行业金融机构颇不寻常的决议，29家全球系统重要性金融机构名单的出炉，令不少名声在外却囊中羞涩的国际知名银行倍感压力。因为这意味着更高的资本要求和更趋严厉的全球统一监管。

　　对中国而言，这项决定同样有双重影响。一是中行作为唯一一家中资银行，甚至是新兴市场国家银行业金融机构的唯一代表成功入选，其标志性意义毋庸置疑；二是一些中资银行的战略合作伙伴，可能会迫于自身的财务困境，不得不进一步采取战略收缩。

　　不过，有意思的是，由于中国监管机构的资本要求已经相当严格，所以此次入选的中行，短期内并无资本之忧。对中行而言，更大的挑战在于其战略选择和战术应对。

　　根据相关规定，入围银行将会被分为四类，并辅以不同的额外风险抵御要求。例如附加资本的要求：在7%的下限基础上，分别增加1至2.5个百分点，在特殊情况下，系统重要性最高的银行，还可能被额外要求再增加1个百分点的附加资本，最高的附加资本可能会达到3.5个百分点，且资本必须是完全由普通股权益构成。

　　中国银行业在过去两年已经通过多种手段进行了资本补充，这一对国际上不少金融机构而言十分严苛的标准，对中国的四大商业银行而言，是达标的基本要求，而中国银监会规定的11.5%的触发值足以满足哪怕是最严苛的全球标准。

　　也正因为如此，最初对入选并不积极的中资银行，在遴选后期，反倒开始争先恐后地主动争取达标。

　　知情人士称，由于大家发现入选并没有更严苛的资本要求，能够跻身全球系统重要性银行之列反倒能在一定程度上体现自身的“身份和地位”，除中行，其他几家银行也开始积极推进。一个办法就是说服评委会，将国内的清算业务也计入考评范围，从而提高自身在全球清算体系中的重要性。

　　此番入选的中行，则在数月前已经着手开始准备。知情人士透露，短期内，中行没有新的再融资压力。更多的是在进行一些系统和技术上的准备，比如一些原本不予披露的信息，可能要求实时披露，如在各个清算体系内的结算量，以及不同币种的结算量等。为达到上述标准，就需要后台系统的支持等。

　　前述人士并称，由于具体的监管标准尚未完全明朗，所以还会需要在哪些方面进行改进，尚不得而知。不过他们“正密切关注”。

　　入选全球系统重要性银行，有责任、有义务，也不无优势。对中行而言，这意味着一定程度上，与国际顶级银行在同台竞技，促使其按照国际先进银行的标准，严于律己。而在日后的发债和评级当中，也都会有一定的优势。

　　不过，由于名单是会根据各项指标的变动而更新的，所以为了不出局，这将意味着，中行未来的国际业务和海外资产的占比，不能过低，中行还要始终保持自己的海外业务具有一定的竞争力和市场份额。

　　事实上，这对中行而言，谓之两难。

　　素以国际化程度最高的中资银行而闻名的中国银行，其海外业务和资产状况，在人民币升值背景下面临极大的压力。这种状况困扰中行多时，中行内部亦一直争议不下，对于海内外业务如何摆布，资源如何配置，在很长时间里一直难以统一思想。

　　直到2008年，全球金融危机之后，海外市场一片哀鸿，而国内又适逢“保增长”的契机，中行终于决定全力以赴地“扩规模、调结构”，而此后的人民币信贷投放更是一度领先同业。而经过了一年多的调整之后，中行的人民币业务占比终于有了较大的提升，虽然铁路、房地产等传统的大客户，他们仍“望尘莫及”。

　　不过，调整的机遇仅此一年有余。国际化程度再次成为中行的胸中块垒。

　　人民币升值使得中行的海外业务的经营收益不断被冲抵，而海外动荡的环境也令其发展束手束脚。特别是今年以来，中行面临的流动性压力更是险象环生。

　　由于外汇存款锐减，而外汇贷款的需求又十分旺盛，中行的外汇流动性始终捉襟见肘。网点少，基础薄弱，使得中行的人民币存款一直在同业中缺乏优势，而外汇贷存比的居高不下，又进一步遏制了中行信贷投放的手脚。

　　知情人士称，中行年初的计划是，上半年外汇贷款的新增不超过100亿美元，但相关板块自身提出的计划却两倍于此，而最终实际投放的外汇贷款更是超出3倍。而同期美元存款却只有贷款的三分之一左右。外汇贷存比的严重失控，对其造成的流动性压力不言而喻。

　　而与此同时，在规模有限，资源有限的情况下，中行又不得不大力向人民币业务倾斜，日子过得“非常得紧”。

　　事实上，这种情况，并不惟中行如此，今年前三季度，中资机构的外汇存款新增仅300亿美元，而同期贷款新增高达734亿美元，这意味着不少银行的外汇存贷比都大幅超标。

　　在当初制定商业银行法时，曾有一个基本争议，就是在流动性和盈利性，孰先孰后，最终的法条规定，商业银行仍以保持其流动性和安全性为重中之重。

　　事实上，中行后期也意识到在发展的同时，管理好流动性风险的必要性。所以进入三季度之后，该行的海外业务发展更趋谨慎，信贷也呈收缩之势。但与此同时，其他金融机构对相关市场和业务的拼抢则十分激烈，甚至在海外不少地方出现了中资银行打价格战的局面。

　　更有银行高管担心，在当前动荡的国际金融秩序之下，有可能出现外汇资金的急剧撤离，无论是对整个国民经济，还是中行自身，都需未雨绸缪。

　　在这样的背景之下，一面要保证海外业务的相对优势，一面又要应对流动性和盈利的双重压力，如何在二者之间找到平衡，对中行未来而言，是不小的考验。■