《时代》：人民币若自由化美元地位将难保

　　美国《时代》周刊7月2日刊出文章，原题：中国正逐步使人民币成为美元竞争对手 深圳是中国经济腾飞的起始地，从1980年开始，邓小平创建了深圳经济特区，这是中国首个引入西方自由经济制度的地区。由于深圳曾经紧锁的地区经济终于与外界连通成为了一体，用时不久，中国廉价劳动力优势立刻开始吸引大量外资涌入深圳。从那时起，世界经济因中国掀开了新的篇章，一个曾经以农业为主的亚洲大国瞬间变成了“世界制造车间”；在经济上，现在的中国已是美国的主要竞争对手，而这仅仅用了30年时间。

　　最近，北京方面再一次将深圳特区选作中国自由货币运作的起始地。上周五，中国决策者表示，深圳部分地区在未来会用作“国际货币”兑换的试验区，该地区名为“前海深港现代服务产业合作区”。尽管现在关于该合作区的具体计划和情况还很少，但其中的主要服务将包括：帮助香港和大陆企业之间通过人民币进行借贷。中国这样做的目的很明确：北京将逐步自由化人民币，从而使中国货币可以在国际金融市场中流通。中国发改委副主任张晓强说道：“国家政策是逐步开放资本账户，这将帮助实现人民币和其它国际货币的完全兑换。前海，作为国家金融现代服务业的第一个试验区，应是人民币自由化运作的先驱”。

　　如果前海合作区可以运转顺利，中国将实现多年来其经济腾飞的又一重要环节，即从“以制造业为主的经济体”转型至“以制造业和金融业为主的综合经济体”。由于多年来中国经济飞速发展，人民币在国际市场中的作用也得到了广泛认可。在近三年中，中国和其贸易伙伴之间所用的流通货币基本都是人民币；早在2008年，国际贸易以人民币结算所占份额还几乎为零，而到了2011年，国际贸易市场中，以人民币结算份额已经上涨到了8%。人民币在国际市场上之所以被使用量有所增加，这主要是因为北京方面一直在通过“货币交换”来支持人民币可以在国际市场中的流通。在今年六月，中国仅通过货币交换与巴西的贸易额就达到了300亿美元。

　　现在一些中国公司已获准通过香港的银行来使用人民币进行国际贸易结算。换言之，香港的银行已经成为了人民币兑换的主要地区。另外，香港境内有很多债券也是以人民币进行结算的，比如“点心债券(dimsumbonds)”就是其中之一。随着中国经济增长继续保持强劲势头，人民币的流通发展已经是势不可挡。

　　德意志银行中国区首席经济学家马骏说道：“很显然，世界上越来越多国家的中央银行意识到，美元作为国际储备货币正在走下坡路，而人民币很可能会作为美元的强有力竞争者。”

　　虽然现在人民币在国际市场中流通很快，但当下仍有几点限制使得人民币还不能与美元或欧元竞争。

　　首先，人民币还不能完全在国际金融交易中随时被兑换成其它货币，而且人民币在中国境外流通量也很有限。另外，由于境外投资者被限制了购买中国股票和资产，即使他们拥有人民币，这些境外投资者也无法完全利用手上的资金。如果中国希望进一步使人民币变成国际上主要流通货币，北京方面必须要将人民币市场变得更加透明化，而且以人民币为单位的资产价格也必须变得市场化和透明化。马俊先生表示，“如果中国资本账户不够开放，其人民币国际化只能达到10%的效益。倘若资本管制不及时被去除，这将会在未来几年内成为人民币国际化的发展瓶颈”。

　　这就是为何深圳前海货币试验区如此之重要，通过中国大陆和香港之间的自由货币兑换，北京正逐步解开资本控制的枷锁。历史曾证明，深圳试验区结果不会仅适用于深圳本身，当初1980年深圳特区的经济开发成果最终拓展到了中国各大中小型城市。这次前海自由货币试验区也很可能重现当年深圳特区经济的成功，如果该特区一切运转顺利，人民币将实现自由化，并最终实现完全与其它国际货币进行兑换。

　　当人民币完全成为国际流通主要货币后，美元作为国际第一储备货币的地位将受到巨大挑战，当然现阶段距离这一刻还很远。为了帮助人民币早日真正与国际接轨，马俊先生列出了18条重要政策，这其中主要包括：对境外投资者完全开启中国资本市场、促进以人民币为单位商品的流通性、增加货币汇率的灵活性等。

　　不过，现在仍有理由相信，上述这些政策不会马上被实施到位。更确切说，这些政策可能短期内根本就不会发生，毕竟中国决策者深怕过早且过快的使人民币自由化会打乱中国经济发展步伐，结果会给经济带来负面影响。现在北京方面仍认为，资本控制是保证本国经济运作良好的利器，这会防止2008由美国引起的“后次贷危机效应”给中国经济带来更大冲击。

　　另外，很多大型出口企业和国企银行都不同意加快人民币自由化步伐；除此之外，若希望人民币可以最终和其它国际货币进行兑换，中国必须要对其国内金融体系进行改革，必要性改革会使利率限制被放宽、也会使中国银行业变得更有竞争力。

　　尽管人民币自由化道路仍还很长，但深圳前海试验区给全球经济所带来的效益是不应被低估的。就像1980年深圳经济特区使中国经济腾飞了数十年一样，前海试验区很可能会在未来改变全球金融和货币市场的走向。中国经济所创造的奇迹告诉我们，上句话中的“可能”应改为“一定”才变得更加确切。