金洲管道：产能扩张将放大景气 “谨慎推荐”评级

　　

　　第一，金洲管道（002443）现有产能维持稳定，远期产能增加来自募投项目及沙钢收购项目

　　第二，上半年盈利能力处于阶段性低点，预计下半年相比上半年环比恢复

　　第三，等待行业复苏，产能扩张将放大盈利景气

　　第四，维持“谨慎推荐”评级

　　预计公司2011、2012年的EPS分别为0.32元和0.49元，维持“谨慎推荐”评级。

　　机构来源：长江证券