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广发证券:美的电器正处长期投资切入点

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-16 11:05 来源: 时报快讯-证券时报网

  广发证券公司日前发布研报认为,美的电器(000527)已经是国内白色家电规模最大、综合实力最雄厚的家电制造商,2011年全年收入将突破1000亿。由行业特性和公司核心竞争力决定,美的电器销售规模未来还存在非常大的增长空间,盈利能力也会稳步提升,目前股价连续调整,正是长期投资的切入点。给予维持“买入”的投资评级。

  研报认为,如果宏观经济保持总体稳定,成本继续保持高位,则美的电器可以通过提价来逐步消化成本;如果世界经济出现较大幅度调整,大宗原材料价格也会大幅下跌,由于家电的日常消费特性,行业需求下滑幅度有限,但是美的电器的净利率会显著提升,重现2009年的情形。由于公司业绩弹性更大,最终,美的电器利润额也会有较大幅度增长。此外,从防御的角度来看,美的电器短期也是一个非常好的投资标的.

  研报预计,美的电器2011-2012年每股盈利分别为1.20、1.65元。

  美的电器今日因召开股东大会停牌,截至昨天收盘,美的电器报14.98元,年初至今下跌了13.41%(复权后)。

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