今日投资：两市潜力股追踪

　　★★★★民和股份（002234）：业绩增长确定

　　民和股份（002234）主要从事包括父母代肉种鸡的饲养、商品代肉鸡苗的生产与销售；商品代肉鸡的养殖与销售；饲料、鸡肉制品的生产与销售。公司是农业产业化国家重点龙头企业，是国内最大的父母代肉种鸡笼养企业。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.21元、1.17元、1.44元，对应动态市盈率为24倍、25倍、20倍；当前共有8位分析师跟踪，1位给予“强力买入”评级，6位给予“买入”评级，1位给予“观望”评级，综合评级系数2.00。

　　公司2011年1-9月，实现营业收入9.98亿元，同比增长40.7%；营业利润1.90亿元，同比增长852.3%；归属母公司所有者净利润1.89亿元，同比增长711.3%；摊薄每股收益1.76元。

　　2011年前三季度，在整个通胀的大环境以及猪价高位上行的背景下，肉鸡行业保持较高景气度，前三季度商品代肉鸡均价同比上涨22%，肉鸡养殖效益每羽接近3元；肉鸡养殖效益乐观，提振养殖户补栏积极性，加上疫病等因素导致鸡苗供给较为紧缺，供需偏紧的格局下，前三季度商品代鸡苗价格大涨，其均价同比上涨91%；鸡苗价格大涨推动业绩爆发式增长，其中三季度单季盈利超过上半年，创上市以来新高，原因主要是鸡苗价格大涨提升鸡苗单羽盈利，天相投顾测算其单羽盈利上半年为0.8-1.0元/羽，而第三季度则提升至1.6-1.8元/羽。鸡苗价格上涨也提升公司综合毛利率，三季度单季其毛利率达到32%，为上市以来新高。

　　四季度，天相投顾预计随着猪肉价格高位有所回落以及季节性因素影响，肉鸡、鸡苗价格总体呈现向下态势运行。进入10月份，鸡苗价格回调加快，截至10月18日，鸡苗价格已由前期高点5.4元/羽左右落至3元/羽以下。虽然天相投顾预计四季度鸡苗价格高位应有所回落。不过由于前三季度业绩爆发式增长仍为全年业绩奠定坚实基础。

　　公司经营范围变更为：种鸡饲养、种蛋、鸡苗销售；饲料、饲料添加剂预混料生产、销售；商品鸡饲养；兽药销售。玉米收购；肉鸡加工、销售；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业生产、科研所需机械设备及技术的进口业务；经营进料加工和“三来一补”业务；有机肥、生物有机肥的生产与销售。生物能源；牛的饲养；蔬菜的种植。公司修改经营范围，增加了牛的饲养以及蔬菜种植。因此西南证券判断，公司在未来不排除在牛的饲养以及蔬菜种植方面有一定的动作，公司增加蔬菜养殖，有助于提升有机肥、生物有机肥的附加值。

　　天相投顾表示，预计公司2011-2013年每股收益分别为2.37、1.58、1.34元，给予“增持”的投资评级。

　　风险因素：宏观经济景气度变差，原材料涨价等。

　　★★★★★贵州茅台（600519）：业绩或将逐步释放

　　贵州茅台（600519）主要从事贵州茅台酒系列产品的的生产和销售。公司是国内白酒行业的标志性企业，茅台酒历史悠久，源远流长，是酱香型白酒的典型代表，享有“国酒”的美称。目前产品已形成了低度、高中低档、极品三大系列70多个规格品种。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为7.82元、10.73元、13.91元，对应动态市盈率为26倍、20倍、15倍；当前共有32位分析师跟踪，其中建议“强烈买入”、“买入”、“观望”的分别为22人、10人，综合评级系数1.31。

　　茅台酒过去缺乏的不是业绩，而是释放业绩的动力，上半年公司预收账款为49.4亿，较年初增加2.0亿，用预收账款储存业绩难度也要远高于往年，再加上去年的低基数，茅台酒今年的高增长体现在报表中的可能性非常高。而一季度，半年报业绩大比例增长，管理层分红，近期茅台将十二五收入规划的年复合增长率从14%提高到24%，今年收入增速规划为45%，这些都开始释放积极的信号。

　　山西证券表示，随着消费旺季到来，53度茅台终端价节节攀升，再度回升至1500元左右，部分地区价格已逼近2000元，在CPI居高不下、渠道价差依然高企的背景下，具有准奢侈品特性的茅台酒未来仍存进一步提价空间。今年起，公司已逐步推行直营店建设，相关举措有利于收回部分渠道价差利润，助力公司业绩增长。

　　自今年起公司着手加强中档酒发展，推出汉酱新品完善产品体系，并上调系列酒价格，带动中档酒快速增长，上半年增速高达50%以上，未来借助茅台强大的品牌力，中档酒有望成为重要的业绩增长点。根据十二五规划，公司到2015年将实现中档酒销售收入100亿，复合增长率可达36.7%。

　　公司自2006年起开始“十一五”规划建设，今年正是新增产能投入市场的第一年，预计新增销量约10%-12%。按照公司“十二五”规划，2011年到2015年间，公司每年将新增茅台酒产能2600吨，东莞证券表示产能增加是茅台酒未来业绩持续提升的保证。

　　山西证券表示，三季度公司完成了管理层更替，新任管理层主政将助力公司业绩提升与价值回归，预计公司2011-2013年每股收益分别为7.74、10.72、14.26元，上调至“买入”评级。

　　风险因素：政府税收、公务消费，人事调整等风险。