合肥三洋： 2016年收入目标二百亿
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-29 09:49 来源: 中证网
暂维持前期盈利预测，预计2011-2013年EPS分别为0.683、0.917、1.071元，净利润增速20.6%、34.2%、16.8%。假如四季度费用率还能得到有效控制，也不排除今年业绩小幅超预期的可能。目前股价对应14.7x11PE/11x12PE，尚低于公司定向增发(9月27日已获批文，6个月有效期)的底价12.28元;尽管估值水平比小天鹅A高，但在明年新增冰箱、扩大电机对外销售的拉动下(合计约能增加收入10亿)，净利润还有望实现30%以上的增长。考虑增发将摊薄EPS，6-12个月公司合理估值为18X11PE/15X12PE，即12.30-13.75元，维持买入建议，本次"532"规划的提出更有助于提振市场对于公司主动扩张的信心，短期有望刺激股价上涨。(国金证券 王晓莹)